《外資精點》滙豐研究降潤啤目標價近一成,下調兩年盈測

　　《經濟通通訊社21日專訊》滙豐環球研究下調華潤啤酒(00291-HK)目標價9%,由37.8元降至34.3元,維持「買入」評級。

　　該行發表研究報告指出,華潤啤酒上半年業績符合預期,股價負面因素已獲消化。公司維持全年盈利增長目標。不過,考慮到白酒需求疲弱及7月啤酒銷量受天氣因素而受壓,該行下調公司2024-26年盈利預測5.6%-9.4%,以反映消費復甦看法保守。

　　該行估算,下半年公司白酒銷量維持上半年類同增長趨勢;全年啤酒銷量則料錄低單位數跌幅,但下半年表現會較上半年逐步復甦。因成本有效控制,該行亦料公司淨利潤率持續擴張。

　　基於下調盈利預測,該行調低公司目標價,但繼續看好啤酒高端化策略,維持投資評級。

(rh)

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