景氣對策信號紅燈進場 台股驚人報酬率曝光
鉅亨網新聞中心 2024-08-16 14:10
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近期國發會公布 6 月景氣對策信號,由紅黃燈轉紅燈,市場認為紅燈代表經濟過熱,是泡沫化的前兆,股市將反轉。然而,歷史數據顯示,景氣紅燈亮時,台股未來一年報酬甚至可達將近 40%,市場反而有更強的增長動能。
「鉅亨買基金」投資研究部指出,回測過去在不同景氣燈號下進場投資台股的未來一年報酬率,結果發現紅燈時進場的表現最佳,平均報酬率高達近 40%。其次是黃紅燈時期,報酬率為 34.8%,超過了藍燈和黃藍燈時期的 22.7% 和 20.5%。而在代表經濟穩定的綠燈時進場,未來一年的平均報酬率反而最低,僅有 3.3%。回測顯示投資人在紅燈時反而可以勇敢進場,而在綠燈時則要保持謹慎。
進一步分析在不同情境下的紅燈進場時的表現,數據顯示當市場第一次從其他燈號轉為紅燈時,都優於在任意紅燈時進場的平均報酬率,首次轉紅燈進場且持有三年的平均報酬率甚至高達 265.3%。
「鉅亨買基金」總經理張榮仁補充說明,景氣燈號不應該是判斷進場與否的唯一指標,提醒投資人需多方面評估市場狀況,才能做出更穩健的投資決策。張榮仁表示,剛轉為紅燈時,經濟情況剛開始轉熱,股市還有很強的續航力。因此,對於投資人來說,首次轉紅燈不應該被視為退出市場的訊號,反而可能是一次珍貴的進場機會。
「鉅亨買基金」建議投資人,理性看待景氣燈號,抓住潛在機會。回測顯示紅燈不一定預示股市即將大幅回調,反而可能是市場有更強的增長動能。投資人可藉由平台全站基金零手續費優惠,為自己提高投資勝率。此外,更可考慮使用平台的投資方案「超底王」,即時參與市場修正行情,投入長期向上市場,無論漲跌都無懼,以紀律投資累積個人資產。
紅燈時進場 台股未來平均報酬率表現優異
紅燈時進場 | 第一次轉紅燈 | |
未來 6 月 | 19.5% | 34.7% |
未來 1 年 | 39.9% | 65.9% |
未來 2 年 | 103.7% | 172.5% |
未來 3 年 | 148.4% | 265.3% |
資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理。採台灣加權指數,台幣計算。資料日期:2024/8/14,資料期間:1984~2024。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。每月的景氣對策信號於下月底公布,因此回測時將景氣對策信號向後遞延一個月,例如六月信號公布後,實際的進場時間為七月。
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