台股跌落季線止跌訊號來了? 逢低佈局好時機要看這個量化指標? !
鉅亨研報 2024-07-30 17:08
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一、景氣信號續亮黃紅燈
受到凱米颱風來襲影響,台北股市連續 2 日休市,不過該來的還是躲不掉,由於那斯達克指數和費城半導體指數重挫,台北股市開盤大跌近千點 (7/26)。一般而言,多頭市場緩漲急跌,觀察台股兩週失血二千點,確實是有急跌的現象,但總經基本面改變了嗎? 美國通膨的趨緩態勢不變、對於聯準會的降息預期不變。
之前的專欄文章 (延伸閱讀:基本面增長且技術面多頭排列的選股方法) 曾經提到,觀察市場動態還是要看基本面發展,景氣對策信號連續 2 個月呈黃紅燈,判斷後續還有一段上升的過程,因此投資人不需要拘泥於現在的點數是多少,而是應該把握本次的景氣上行週期,逢低進行資產佈局。
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二、止跌訊號怎麼看? 一圖掌握成交量乖離率指標
以佈局的角度而言,該怎麼觀察加權指數的止跌訊號? 股票交易本質上就是供給與需求,有買有賣產生成交量,所以量能是一個重要觀察指標,一般而言,指數行情好,吸引更多人投入股市,交易量自然會比較大,同樣地行情走低修正,成交量容易呈現萎縮。
至於要怎麼定義低量呢? 我們可以使用量化數據進行評估,例如技術指標的乖離率,就是衡量數值與移動平均線之間的偏離程度,如果數值在移動平均線之上,稱為正乖離,反之在移動平均線之下,稱為負乖離,而我們需要尋找的就是成交量呈現負向且過大的乖離率,有機會形成低量的止跌訊號。
因此我們使用 XQ 全球贏家製作成交量乖離率指標,計算的方式也非常簡單,首先定義移動平均線的天數設定為 60 日,也就是中長期季線為觀察點,前面說過需要負向且過大的乖離率,這部分並沒有一定的準則,所以在這個範例是以負 10、20、30% 共 3 個門檻值,根據以上 2 個條件設定,最終結果如下圖。
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透過這樣的量化指標,觀察過去走勢可以發現,門檻值負 10% 的成立次數最多,負 30% 的成立次數最少,投資朋友可以依據自身習慣將篩選門檻值做調整。上週五 (7/26) 收盤的成交量乖離率數值是負 4.14%,但是在前一日是負 16.84%,顯見 7/23 成交量 4,058 億元已經是相對低量,對於行情止跌非常有幫助,因此推論上週五的殺盤停損,一部份是受到連續休市的影響。
我們的專欄一直以來都是提供量化數據,客觀評論市場動態發展,同時提醒不能忽略風險,止跌訊號不必然是多頭反攻,籌碼面、國際環境變化都是實際交易必須考慮的因素。
以上客觀論述,不作為投資買賣建議,請自行判斷風險。
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