《勝算在握》獨立股評人郭家耀:薦買中石油、中移動

　　　　　　　　　　　　　獨立股評人郭家耀:薦買中石油、中移動

　　中石油(00857-HK):集團首季業績表現穩健,實現營業收入8121億元人民幣,較上年同期增長10.9%,淨利潤456.8億元人民幣,較上年同期增長4.7%。受惠產量提

升及成本下降帶動,油氣和新能源業務實現經營利潤429.65億元人民幣,同比增長4.8%。集團原油平均每桶實現價格75.41美元,較上年同期下降0.8%。國內天然氣平均銷售價格9.38美元╱千立方英尺,與上年同期持平。集團實現油氣當量產量463.7百萬桶,比上年同期增長2.6%。由於煉油產品毛利收窄,煉油業務實現經營利潤69.70億元人民幣,同比減少24.26億元人民幣。化工產品銷量增加以及廣東石化扭虧,化工業務經營利潤11.45億元人民幣,實現扭虧為盈。受惠銷量增加及進口氣成本降低,天然氣銷售業務盈利能力大幅提高。中石油業績理想,現金流強勁,分紅政策清晰,目前估值仍有吸引力。

目標價9.20元,入巿價8.00元,止蝕價7.20元。(建議時股價:8.41元)

　　中移動(00941-HK):集團首季盈利296億元人民幣,按年增長5.5%,EBITDA則下降2.3%至780億元人民幣。期內營運收入2637億元人民幣,按年增

長5.2%,其中通訊服務收入2193億元人民幣,增長4.5%。截至3月底,集團移動客戶總數9.96億戶,其中5G套餐客戶數達到7.99億戶,首季度手機上網流量按年增長3.3%,手機上網DOU達到14.9GB;移動ARPU為47.9元人民幣。截至3月底,集團有線寬帶客戶總數達到3.05億戶,季度淨增683萬戶,其中,家庭寬帶客戶達到2.69億戶,季度淨增528萬戶。首季家庭客戶綜合ARPU為39.9元人民幣,按年增長1.8%。中移動收入穩健增長,盈利表現亦符合市場預期。市傳中央考慮豁免徵收內地個人投資者經港股通購買港股的股息稅,若政策落實,將會有更多資金流入中資電訊股。目標價85.00元,入巿價75.00元,止蝕價68.00元。(建議時股價:78.30元)《獨立股評人　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)

　　　　　　　　　　　香港股票分析師協會鄧聲興:薦買ASMPT、比電

　　ASMPT(00522-HK):全球各行業正發展人工智能(AI),帶動芯片需求大增。即使在去年全球半導體銷售額微降的大背景下,中國大陸地區半導體設備銷售額仍實現了同比28.3%的增長。2024年3月全球半導體銷售額亦同比增長15.7%,在過去3個月內持續保持兩位數增長。ASMPT　2024年第一季度集團股東應佔盈利環比升1.39倍至1.8億元;經調整每股基本盈利環比升1.39倍至0.43元;集團新增訂單總額按季增長17%至32.0億元,截至季末未完成訂單66.5億元。集團主要經營半導體封裝設備(SEMI)和SMT設備業務。集團的表面貼裝業務用於電子組裝,收入規模較為穩定,覆蓋著消費電子、汽車、工業電子、航空航天、醫療設備等市場。隨著人工智能熱潮有增無減,集團市場份額必能在AI時代提升。目標價120.00元,止蝕價90.00元。(本周二建議時股價:108.90元)

　　比亞迪電子(00285-HK):在消費電子需求復甦,AI手機進入原生化階段的背景下,以蘋果為引領者的AI手機時代將加速到來,蘋果於6月初在全球開發者大會推出Apple　

Intelligence和Siri重大改版。新的Apple　Intelligence功能將推動更新換機的需求。相信蘋果AI不負眾望,維持今年iPhone銷量預測為2.31億部,作為動力電池行業的龍頭之一的比亞迪電子將會成為蘋果受益者。集團2024年第一季度的收入和股東淨利潤分別為364.8億元人民幣,同比增長38.3%和6.1億元人民幣,同比增長33.0%,這要歸功於捷普工廠的收入貢獻、安卓業務的復甦以及汽車電子業務的進一步發展。另外,集團與英偉達(NVIDIA)合作了很長時間,為NVIDIA　AI服務器的合作夥伴。最近,NVIDIA正在開發實體人工智能,並正在建造工廠機械人、操控機械人和人形機械人。人工智能領域的擴張,有望推動集團2024年收入與利潤。目標價51.00元,止蝕價35.00元。(本周二建議時股價:39.00元)《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)