王素珍：互聯網金融企業最后比拼的是風險管理能力

中國支付清算學會副秘書長 王素珍

金融界網站訊 6月7日，由互聯網金融千人會（IFC1000）主辦的“第三屆中國移動金融大會”在北京國家會議中心召開，此次大會主題為“新金融、新創業、新生態”。

2014年支付機構處理了互聯網支付業務215.3億筆，金額1705萬億元，同比增長43.52%和40.29%。去年移動支付業務，支付機構處理153.3億筆，金額是8.24萬億元，增長率分別是305.9%和592.44%。中國支付清算學會副秘書長王素珍表示，從數據可以看出，移動支付的增長是爆發式的發展。

會上，王素珍提了對互聯網金融發展的幾點認識。

第一， 互聯網金融監管規則將日漸明確，互聯網金融將有序繁榮發展。

第二， 互聯網金融創新將由跟風式轉向多樣化，創新步伐不斷加快。

第三點，互聯網金融金融屬性更加凸顯，平衡好效率和風險的關係將是互聯網發展新常態。

第三， 隨著互聯網金融步入規範發展階段，對其日常管理要有新思維。

她還表示，很多P2P企業運轉方式核心還是離不開風險管理，互聯網屬性和金融屬性的疊加能夠釋放較大的市場價值，但同時也會蘊含系統性風險隱患。互聯網金融企業做到最後比拼的還是風險管理能力。

以下為文字實錄：

王素珍：各位來賓、女士們、先生們，大家上午好！很高興受邀參加今天或者叫今年第三次移動金融大會，也非常感謝主辦方給我提供這樣一個好的學習機會。前面幾位嘉賓的演講，我真是收獲非常大。

其實去年移動大會我也參加了，當時我是從支付的角度對移動支付未來的發展談了幾點趨勢。當時我提到了，第一，移動支付業務將泛量增長；第二，以移動場景應用O2O有巨大應用空間；第三，互聯網金融社交化趨勢明顯，為客戶提供了便捷多樣化的服務。

從過去一年來看，我們覺得這幾點趨勢還是得到了體現。我這兒有兩組數據，2014年支付機構處理了互聯網支付業務215.3億筆，金額1705萬億元，同比增長43.52%和40.29%。去年移動支付業務，支付機構處理153.3億筆，金額是8.24萬億元，增長率分別是305.9%和592.44%，可以看出來移動支付的增長是爆發式的發展。

今年以來，“互聯網+”宏偉藍圖徐徐展開，助推中國經濟增長之風。今天大會的主題是新金融新創業新生態，我也想借這個機會和大家交流一下我自己對互聯網金融發展的幾點認識。

互聯網金融監管規則將日漸明確，互聯網金融將有序繁榮發展。今天是6月7號，是我國一年一度的高考日，此時此刻高考已經進行了一個多小時，我能體會很多從事互聯網金融業務的人等待這個《關於促進互聯網金融健康發展指導意見》發布的心情，可能就像考生在等待考試試卷發放時候的心情一樣。雖然考試的范圍主要的內容因為有考試大綱大家都知道，但是可能還是想拿到試卷看到了考題心里才會踏實。

《指導意見》作為互聯網金融監管規則頂層設計，其頒布實施將為互聯網金融健康發展和各項制度建立奠定堅實的基礎。我相信央行和其它監管部門按照鼓勵創新、防范風險、趨利避害，健康發展總體要求對互聯網金融如以適度的監管。

關於互聯網支付的管理辦法和規章制度將進一步完善，關於P2P網絡借貸，股權眾籌等業務監管規則也會相繼頒布。屆時相關行業將告別三無發展的狀態，互聯網金融將健康有序發展，這是我第一點認識。

第二，互聯網金融創新將由跟風式轉向多樣化，創新步伐不斷加快。在行業發展初期，P2P網絡擔保、理財銷售、股權眾籌的領頭與合投幾乎成為很多互聯網金融企業標配。然而在市場和資本等多重因素影響下，跟風式創新目前已難以為繼，同質化競爭也很難獲得市場認可，互聯網金融企業開始以創新突圍，從過去的追求量到現在的追求質和量並重。在金融標的選擇和設定、風險管控、服務體驗和外部資源嫁接等方面不斷創新，走差異化的路線。

我認為在這方面有以下幾個體現。

一個，互聯網金融快速發展給傳統的金融機構帶來了機遇和挑戰。傳統金融機構已經繼續在互聯網金融領域深度版面，與互聯網金融企業共謀發展。銀行、證券、保險等行業紛紛推出互聯網金融業務，這方面的例子應該很多，我就不一一列舉。我認為傳統金融機構不斷拓展互聯網金融業務將會有效降低行業風險並適度攤薄行業利率水平，也契合普惠金融發展方向。

二，P2P網貸行業脫離信用兜底，更加符合互聯網金融的法定定位，部分龍頭企業向網上交易場所轉型，嘗試多元化的產品服務，甚至有可能在未來成為重要的金融基礎設施。

三，隨著未來新《證券法》頒布，公募股權眾籌試點展開，公墓股權眾籌成為場外的交易場所。

四，支付去中心化趨勢加劇。支付行業將繼續加深創新加速轉型向縱深方向發展。比如銀行，支付機構相互連接以解決跨行資金清算問題。支付機構利用平臺優勢不斷擴展業務外延，主動參與網絡借貸、財富管理等互聯網金融業務等等。

第三點，互聯網金融金融屬性更加凸顯，平衡好效率和風險的關係將是互聯網發展新常態。互聯網金融本質是金融，在實踐中，互聯網金融產品的收益、曲線、流動性和風險是企業經營決策和消費者投資的重要考量因素。如果我們回過頭來看看，寶寶類產品的發展，收益和風險高低是決定其發展最終因素。

我相信未來一段時間，人們還會將保保類產品作為活期理財管理手段，由於上訴因素減少，保保而產品的影響減弱。很多P2P企業運轉方式核心還是離不開風險管理，互聯網屬性和金融屬性的疊加能夠釋放較大的市場價值，但同時我們認為也會蘊含系統性風險隱患。

互聯網金融企業做到最後比拼的還是風險管理能力。因此合理把握創新的界限和力度，平衡好效率和風險的關係是互聯網金融發展的新常態。

第四，隨著互聯網金融步入規範發展階段，對其日常管理要有新思維。一是要堅持正確發展導向。我們認為普惠金融是互聯網金融核心價值，互聯網發展解決為了誰服務誰，在服務實體經濟總體基調下，現階段互聯網金融發展應遵循以零售金融為主的路線，重點服務網絡經濟下的活躍經濟體，重點服務小微企業，重點支援互聯網+的新興經濟業態，重點支援大眾創新萬眾創新市場活力資源。

營造公平公正的參與環境，互聯網金融參與主體眾多，平等參與和公正公平環境是互聯網金融發展的重要基石。要堅持監管規則公平性，加強監管協同，努力避免監管空白，監管重疊和監管套利。無論是金融機構還是互聯網企業，只要是做相同的業務，監管的政策取向、業務規則和標準就應該大體一致。特別是對於市場準入，要實行規範化和統一管理，為互聯網金融健康發展營造公平參與環境。

將進一步完善監管、自律和市場協同的治理機制。霍書記提到八方治理我也非常贊同。當前監管部門提出對互聯網金融監管實施差異化監管、適度監管、分類監管、協同監管理念，我們認為下一步是要理清監管和自律的側重點。監管，我個人認為應該重在核心風險管控，系統性風險防范以及消費者權益保護，而自律重在出臺一系列行業自律規範和業務標準，以形成高標準服務品質和行業自我管理體系，並通過市場化的方式規劃建設互聯網金融征信、資訊公示、資金結算等基礎設施，積極引導互聯網金融企業規範發展。與此同時要更加注重市場約束，通過加強資訊披露和輿論引導，激發社會監督和消費者自由選擇的權利，督促互聯網金融企業誠信規範經營。

當前互聯網金融已從基礎的跨界融合步入跨越發展新階段，需要相關各方充分合作，發揮協同效應，共同促進互聯網金融健康、有序發展。我要和大家的交流就這些，謝謝大家！