業績料受惠AI　PC浪潮獲大行唱好,聯想飆逾半成可乘勢追入?

已開啟線上預約,下周還將舉行AI　PC發售體驗會。另有數據顯示,受惠新電腦配置AI帶動需求增加,全球個人電腦出貨量今年首季再錄得增長,而聯想將於5月23日公布季績,有大行料其業績穩固,上調目標價。雖然美國商務部最近表明因更了解AI功能,故撤銷高通和英特爾向華為供應晶片許可,但聯想今早仍最多飆逾7%高見10.1元,為表現最佳藍籌,可否乘勢追入呢?

*聯想AI　PC元啟新品啟動預約,下周四舉辦開售體驗會*

備兩塊13.3英寸2K+解析度OLED屏幕,亮度達到了400nit,還支持OGM觸控,配備的手寫筆支持4096級壓感,不管是日常記錄還是手繪創作都可滿足需求。在使用過程中,還可以有雙屏、瀑布、雙面、平板、書籍等形態。YOGA　Pro　16s　AI元啟同樣有著超高關注度,因它最高可選擇英特爾酷睿Ultra9　185H處理器,顯卡則是配備RTX4060,TGP可達100W,內存甚至最高可以選配1T　LPDDR5x。

*IDC:全球PC首季出貨量按年增1.5%,聯想市佔率第一*

　　另值得一提,市場研究公司IDC早前發表報告指,今年首季全球個人電腦出貨量按年增長1.5%至5980萬部,為兩年來首次錄得增長,同時回到疫情前相若水平。首季出貨量上升

,主要由於去年同期基數低,以及新電腦配置人工智能帶動需求增加。其中聯想市佔率達23%,排第一,期內出貨量按年增加7.8%;其次為惠普,出貨量按年升0.2%,市佔率達20%;排第三為戴爾,市佔率為15.5%,但出貨量按年跌2.2%。IDC認為,雖然中國處境仍艱難,但隨著配置AI的新型電腦逐步上架,加上商業買家逐步更新在疫情期間購買的個人電腦,相信個人電腦復甦趨勢會持續。

首季按年增長約3%,其中聯想出貨量按年增長8%,市場份額從去年同期的23%回升至24%。而2024年被視為AI　PC(包括桌機和筆電)的元年,預計全年新出貨的筆電中將有45%具備AI能力。

*里昂料聯想上季業績穩固,目標價升至10.8元*

　　里昂近日發表報告,預期聯想截至今年3月底止末財季業績穩固,其個人電腦業務的強勁表現,將抵銷伺服器業務裁員所帶來的開支有餘。目標價由9.6元上調至10.8元,並將評級

由「跑贏大市」上調至「買入」,看好公司精簡伺務器業務,並預期公司將於今年下半年披露更多有關AI　PC的詳情。

　　東方證券亦維持聯想「買入」評級,予目標價11.03元。該行指,聯想發布多款AI　PC新產品,實現了其定義的AI　PC五大特性:內嵌個人大模型與用戶自然交互的智能體、個人知識庫、本地異構AI算力、開放的人工智慧應用生態及個人數據和隱私安全保護,成為中國市場中真正意義上的AI　PC。而個人智能體聯想小天成為AI　PC關鍵,可實現繪畫、文件生成、購買商品、同步翻譯和記錄會議紀要等功能,為不同類型的用戶提供完全個性化的服務。集團又致力構建豐富AI生態,打造「一擎三箭」,其中「一擎」指擎天智能體引擎,「三箭」分別是面向政企客戶的政企方案服務、中小企業的方案服務及面向個人用戶的消費服務。

　　摩根士丹利亦將聯想目標價從8.8元升至9.1元,並上調公司2024至2026財年盈利3至4%,反映個人電腦需求略有好轉,維持「增持」評級。5月23日聯想將公布2024年3月底止年度第四財季業績,數據顯示聯想期內PC出貨量達到1330萬台,高出大摩預計的1280萬台,也高出市場預計,相信季度收入同比增加8%至136億美元,不過環比下降14%。大摩對聯想從2024年下半年之後的PC置換周期維持樂觀態度,但指如果沒有具體的數據以及對PC升級和基礎設施方案業務(ISG)盈虧平衡時間的高可預見性,並不認為其股價會跑贏。

*美國撤銷向華為供應晶片許可,雷蒙多:更了解AI功能須採取行動*

　　值得留意,華為和蘋果在7日同時舉行發布會,對決平板電腦、筆記本電腦等新品。多家外媒引消息稱,美國進一步收緊了對華為出口限制,撤銷了美國晶片企業高通和英特爾公司向華為

出售半導體的許可證。據《路透》報道,美國商務部長雷蒙多表示,華為是一個威脅,撤銷部分企業對華為出口的某些許可證並非政策改變,當更加了解人工智能的功能時,美方必須採取行動。

　　中國商務部新聞發言人回應稱,美方泛化國家安全概念,將經貿問題政治化,濫用出口管制措施,限制純民用消費晶片產品對華出口,對特定中國企業實施斷供,這是典型的經濟脅迫做法,不僅違背世貿組織規則,也嚴重損害美國企業利益。中方將採取一切必要措施,堅定維護中國企業的正當權益。

*林家亨:因美國打壓難受惠AI電腦換機潮,有貨宜先行食胡*

　　聯想半日升6.28%收報9.99元,最多升7.45%高見10.1元,成交4.81億元。

撰文:經濟通市場組、採訪組　整理:李崇偉