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台股

台積電擴產 誰最吃補?

撰文/萬寶投顧王榮旭 2024-04-10 09:00


全球半導體產業蓬勃發展,引領著股市圍繞著 AI 不斷創下歷史新高,台灣作為其中的重要一環,其龍頭企業台積電 (2330) 更是引領著整個產業的步伐,台積電不僅在技術創新和市佔上保持著領先地位,更引領全球半導體產業逐漸走出低迷期,4/18(四)將舉辦 Q1 法說,此次法說觀察重點將會放在毛利率及資本支出,4/1 電價調漲,整體工業調漲約 13%,台積電需要多付高達 15 億元的電費,毛利率將會大幅影響,若是 Q2 能維持高成長,股價將有望迎來新一波爆發。

辛耘營收連續創新高,今年有望賺一個股本


台積電持續擴產,帶動大量設備需求。這也帶動了 PCB 設備系統整合廠迅得 (6438-TW) 今年度將後段封測營收比重提升至 4 成,凸顯出先進封測強烈需求,此外,IC 載板在今年下半年逐步回溫,公司在海外的布局也在持續擴展,特別是在泰國的發展。迅得已購買了現成土地廠房,最快將在六月開始量產。預估今年 EPS 9.62 元。另一方面,宜特 (3289-TW) 的營運也呈現旺盛的態勢,並受惠於子公司合併效益的支持。宜特旗下的子公司宜錦主要經營晶圓薄化業務,在後段封測方面也積極進行創新。整合後,能夠有效降低成本。預估今年 EPS 將達到 6.3 元。

半導體設備大廠辛耘 (3583-TW) 近期在 CoWoS 相關設備領域的卓越表現而引發市場關注,營收從去年 11 月連續 4 個月寫下歷史新高,展現出其強勁成長勢頭,受惠於台積電 CoWoS 持續擴產訂單,從 2023 年底 CoWoS 產能每月 1.2 萬片,到 2024 年底的 2 萬片,帶動設備需求大增,將會需要將近 40 台 CoWoS 酸槽設備,若與弘塑 (3131-TW) 各拿一半份額,將會貢獻 8 億元的營收,佔辛耘營收 10%,外資近期更是預估資本支出上調 7% 至 340 億美元,全年突破兆元新台幣,對辛耘將是一大利多。此外,自製設備持續出貨給海外客戶,其他封測廠同步啟動 2.5D 封裝擴產,公司在韓國、中國市場也有新斬獲,今年 EPS 估將賺進 10 元。

辛耘主要有三大業務,分別為自製設備、代理設備與再生晶圓,其中代理設備比重高達 6 成,自製設備主要為濕式製程設備,並為 12 吋再生晶圓領導廠提供半導體晶圓再生服務;近期跨足生醫領域,取得勝浥國際獨家總經銷。外資與投信開始佈局,股價也不斷突破新高,等賣壓消化完回穩後,股價拉回五日線可關注。

【本文未完,全文詳情及圖表 請見完整內容萬寶週刊】

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