《外資精點》瑞銀:希慎盈利及派息遜預期,降目標價至23.8元

　　《經濟通通訊社23日專訊》瑞銀發表研報指出,希慎(00014-HK)2023年盈利及派息遜預期。集團2023財年核心盈利13.9億元,按年跌17%,末期息減31%至0.81元,全年派息為1.08元,按年持平,派息率由2022年的88%降至2023年的80%,料集團將會維持2024財年股息不變。基於該股現價股息收益率為10.7%,認為市場已部分反映削減派息的影響。該行認為削減派息可能對其他高負債發展商有負面解讀,包括新世界(00017-HK)、恒地(00012-HK)及嘉里建設(00683-HK)。該行將希慎目標價由26.3元下調至23.8元,予「買入」評級。

　　報告指,2023年下半年集團辦公室租金收入按年6%,而毛利率則按年下降4個百分點至80%,該行認為這主要是由於租金調整所致。另外,該行認為,高盛將退租利園三期的五個樓層,可能會導致其整體辦公室入住率再下降約1%。

　　瑞銀將希慎2024至26年度盈利預測下調20-26%,以反映租金增長及利潤率疲弱等因素。(kk)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。