香港證監會公布虛擬資產規定

日前香港證監會表示，虛擬資產的比率超過 10% 的共同基金商品，其管理公司、相關投資策略、商品托管機構須滿足相應條件。

據《中國基金報》報導，按現行規定，持有證監會九號牌的機構，基金組合中虛擬資產的比重不得超過 10%。最新通知顯示，若虛擬資產的比率超過（或預期將超過）10%，管理機構須向證監會提出申請，獲認可後才可向投資人銷售商品。

 管理虛擬資產基金（虛擬資產的比重超過 10%）的公司，須擁有良好合規記錄，且至少有一名員工擁有管理虛擬資產或相關商品的經驗。管理公司須滿足發牌監管機關對虛擬資產管理公司的現有或新增要求。    

投資標的方面，虛擬資產基金只能投資於香港持牌虛擬資產交易平台上交易的虛擬資產。若投資於期貨品種，須投資於證監會認可的交易所、交易平台交易的期貨合約。 

投資策略方面，證監會認可的虛擬資產基金，可直接或間接投資於虛擬資產代幣（token）。若投資期貨品種，它只能投資傳統的受監管的期貨交易所上交易的期貨品種。

此外，管理虛擬資產基金的公司，須確保投資的期貨品種流動性良好，虛擬資產期貨的展期成本（roll cost）可控等。

證監會明確虛擬資產基金在基金層面不允許對虛擬資產加槓桿。證監會認可的虛擬資產基金，若主要投資於期貨相關策略，應該採用主動管理的投資策略，組合應具靈活性。

托管機構方面，證監會認可的虛擬資產基金，須使用證監會認可的虛擬資產平台或金融機構進行虛擬資產托管。相關虛擬資產平台或金融機構須滿足金管局對托管機構的要求。

托管機構須確保托管的虛擬資產持倉與它自身的資產或者它為其它客戶托管的資產隔離。它須確保大部分虛擬資產被存放在「冷錢包」。

虛擬資產專業人士說，「冷錢包」為離線錢包具有較高的安全性。托管機構須確保虛擬資產的「種子短語」和私人密鑰保存在香港。這些訊息的範圍被嚴格限制於獲授權者。

一般說來，虛擬資產錢包提供商經過加密將私人密鑰轉化為「種子短語」。「種子短語」中的單詞與構成私人密鑰的代碼片段相匹配。在用戶創建新錢包時，錢包提供商會提供「種子短語」，後者是用戶獲取私人密碼的最後手段。

同日，證監會與香港金管局發布「有關仲介人的虛擬資產相關活動的聯合通知」，指出在虛擬資產期貨 ETF 之後，證監會已做好接受虛擬資產現貨 ETF 等虛擬資產基金認可申請的準備，顯示 2022 年 12 月香港首批虛擬資產期貨 ETF 出爐後，香港虛擬資產現貨 ETF 可能已經在路上。