蔡明彰觀點：蘋果AI手機準備就緒 哪些股票正在漲？
鉅亨網新聞中心 2023-11-29 18:00
今天報告的主題是「蘋果 AI 手機準備就緒 哪些股票正在漲？」。
萬寶投顧蔡明彰強調，本波台股急行軍的本質是軋空手，最大的空手是外資。外資錢多，但操作沒有正確的邏輯，從 7 至 10 月累計賣超台股 5,200 億元，把大盤自高點 17,463 點賣到低點 15,975 點，下跌 1,488 點，同時也匯出資金，使新台幣重貶至 32.48 元。
但由美股帶動的突如其來反彈行情，11 月台股大漲 1,400 點，外資被迫大舉回補，這個月買超 2,200 億元，新台幣也強勢升值至 31.4 元。然而，投資人要冷靜思考外資做法對不對，接下來 12 月台股怎麼走？
因為主計總處再次下修今年台灣經濟成長率至 1.42％，14 年來最低，出口不振及投資不如預期為兩大原因。現階段除了某些產業庫存回補外，缺乏強力基本面背景，所以台股攻過 18,000 點的難度很高，希望放在聯準會終止升息循環的資金題材。
12 月最關鍵的兩天，12 日公佈美國 11 月 CPI，13 日今年最後一次 FOMC，台股已大漲逾 1,000 點，12 月中旬前漲勢將放緩，可能是期間波動，CPI 及 FOMC 若是正面發展，12 月中下旬恢復攻勢。
現在大盤已快回到高點 17,463 點，外資過去幾個月的大舉賣超是否做對，答案一目瞭然，但有時做錯不會只有一次，還會有第二次。
萬寶投顧蔡明彰強調，如果這波外資回補持股太多，也可能被軋空手軋在最高點，聰明的投資人要反向減碼股票。外資 11 月買超很多金融股，中信金 (2891-TW)、開發金(2883-TW)、玉山金(2884-TW) 等超過 10 萬張，兆豐金 (2886-TW)、元大金(2885-TW)、新光金(2888-TW)、第一金(2892-TW) 也有 7 萬張以上。
外資的操作邏輯押寶聯準會明年降息，金控公司手中大量公債、公司債，價格強力反彈，原則上沒錯，但萬一聯準會的降息時間往後延遲，金融股多頭行情就不會如預期那麼好。
股票買得早，不如買得巧，太早佈局半年後才漲，沒幾個人有此耐心，最好提前一個月佈局，後來發動 3 至 6 個月中期行情。
同樣高股息 ETF 國泰永續高股息 (00878-TW)11 月底調整成分股，增加成熟製程晶圓代工聯電(2303-TW)、世界(5347-TW) 也可能買太早，聯電明年估計股利 2.3 元，殖利率 4.6％，確實可中長期投資，可是明年中國成熟製程 32 座晶圓廠建成量產，加上原有 44 座，除非成熟製程需求大爆發，否則陷入供過於求。
大盤低點強彈 1,400 點，大盤補漲輪動極為正常，但不要忽略產業基本面，為了賺差價，買了二軍、三軍股票，可能到頭來一場空。
萬寶投顧蔡明彰強調，只有兩種類型的股票現在佈局時機最恰當。第一種產業有明確庫存回補，未來幾個月都看好，以 IC 設計及記憶體為代表。第二種邊緣 AI 相關族群明年成長性最強，台灣 IC 設計 2022 年產值新台幣 1.2 兆元，僅次於美國，居全球第二大。
台灣有近百家 IC 設計公司，但聯發科 (2454-TW) 一家就佔了台灣 IC 設計 46％產值。再把瑞昱 (2379-TW)、聯詠(3034-TW) 加進來，這三家 IC 設計佔 63％。如果大家有注意聯發科創今年新高價，聯詠也創高，攻上 500 元關卡。聯詠今年 EPS 估 37 元，以過去八成發放率計算，明年股利 30 元，殖利率 5.9％。
同樣瑞昱也改寫今年高點，聯發科、聯詠、瑞昱是台灣前三大 IC 設計公司，也是全世界前十大 IC 設計，若這三檔不漲，怎麼能呼應 IC 設計的補庫存。
萬寶投顧蔡明彰強調，看大做小選股邏輯在別的股票或許是對的，但投資 IC 設計是錯的。IC 設計公司沒有晶圓廠，公司的價值在技術、研發、專利、人才，有些中小 IC 設計沒技術、缺人才，只能接大廠不要的單子，營收少得可憐。
這波太慢進場又想一夜致富的投資人找本質不好的 IC 設計炒作，劣幣驅逐良幣會使行情縮水。
聯發科在 2018 至 2023 年間投入 180 億美元，折合新台幣 5,600 億元研發經費，而有些股價上百元的 IC 設計公司，一千年總收入也沒有新台幣 5,600 億元。
沒說錯，舉例現在價位 200 多元的某檔 IC 設計，2022 整年營收不到 5 億元，一千年總收入 5,000 億元，誰是 IC 設計的良幣或劣幣，非常清楚。
記憶體族群很早從 8 月就起漲，反映產品價格反彈，但 11 月以來漲勢停頓。威剛 (3260-TW)、群聯 (8299-TW)11 月只漲 1 至 2％，但 11 及 12 月營收估計仍持續創高，補庫存至少持續到明年第一季，營收利多不變，但 11 月沒漲就成 12 月的上漲焦點。
萬寶投顧蔡明彰強調，股票要有想像空間才能成為黑馬，AI 手機除了處理器、射頻元件外，最需要配合升級有三個部分。
記憶體容量加大，三大原廠 HBM 3e 將在 2024 年 Q1 獲輝達認證，記憶體利多題材會再度被炒作。手機鏡頭大升級，傳明年蘋果 iPhone 16 Pro 升級導入潛望式鏡頭，大立光 (3008-TW)11 月大漲 15％，創一年來單月最大漲幅。AI 手機運算大型語言模型百億個參數極為耗電，電池也要大升級。
新普 (6121-TW)11 月大漲 13％，也創一年來單月最大漲幅，流傳 iPhone 16 的電子模組照片，電池體積變大並有新散熱的裝置，顯然已在為蘋果 iPhone 16 導入 AI 功能做準備。
文章來源：萬寶投顧蔡明彰
萬寶投顧蔡明彰免費演講 立即報名
立即免費加入蔡明彰粉絲團，可獲得更多資訊分享
蔡總選黑馬蔡明彰 LINE 粉絲團
蔡總選黑馬蔡明彰 免費 YOUTUBE 影音頻道
蔡總選黑馬蔡明彰 FB 社團
蔡總選黑馬蔡明彰 telegram 粉絲團
本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險
- 安全可靠的多資產平台!靈活槓桿 免費模擬
- 掌握全球財經資訊點我下載APP
鉅亨贏指標
了解更多
上一篇
下一篇
