《外資精點》大摩:平保商業模式取得成功,對長遠發展保持樂觀

　　《經濟通通訊社8日專訊》中國平安(02318)(滬:601318)日前於深圳舉行的投資者開放日。摩根士丹利發表研報指,認為平保的商業模式取得成功,看好客戶精細化業務、主要子公司之間的優勢互補以及具吸引力的長期股本回報率,對這隻更具防禦性的股份長遠發展保持樂觀。報告予「增持」評級,目標價75元。

　　報告認為,平保可鞏固其優勢,主要由於其擁有1.7億零售及非壽險客戶、多個apps擁有超過1億用戶,網上用戶更達4.85億,將對保險覆蓋率不低的中國市場更具價值;而其引領行業的壽險業務可以作為支柱,確保集團業務在整個周期中更加穩定;同時,平保已搶先把握人工智慧的優勢。

　　報告指出,由於宏觀不利因素,短期內仍可能出現一些去風險化的情況。若然宏觀經濟不進一步惡化,相信平保龐大資產規模將恢復增長軌跡。此外,有證據表明,自新冠疫情以來,其客戶營運指標有所放緩,認為保持增長動能並不容易,需要進一步觀察。(ac)

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