《外資精點》美銀維持中銀香港買入評級,季績強勁關注信貸風險

　　《經濟通通訊社31日專訊》美銀發表研究報告指出,中銀香港(02388)首九個月的核心盈利按年增長26.3%至365億元,佔全年預測之85%,表現理想,但關注其信貸風險。美銀維持其盈利預測及目標價30.12元不變,並因其估值具吸引力、盈利增長強勁及淨息差持續擴張,續予「買入」評級。

　　報告指出,中銀香港首九個月的營業利潤按年增加24.3%,較上半年增長略為放緩,經調整利潤率改善10點子,核心盈利按季增長16.6%。鑑於高息環境及中港經濟疲弱,預期中銀香港第四季貸款增長或進一步減慢。

　　中銀香港減值貸款繼第二季按季增長46%後,第三季再升20%,而特定分類或減值貸款比率則由首季的0.5%和第二季的0.73%,進一步升至第三季的0.89%。管理層將不良貸款生成歸咎於內地商業地產貸款,美銀估計,中銀香港第四季不良貸款率及信貸成本仍有上升壓力。(cl)

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