高股息ETF收益平準金亂象有解 11月起強制資訊揭露

櫃買中心今 (3) 日表示，為強化資訊揭露、提升指數股票型證券投資信託基金 (ETF) 收益分配資訊透明度，櫃買中心修訂「證券商營業處所買賣指數股票型基金受益憑證審查準則」，增加 ETF 收益平準金相關資訊揭露規範，預計 11 月 1 日起實施。

投信業者看準投資人鍾愛領息，爭相推出高息型 ETF，但是「收益平準金」幾乎成了「標準配備」，高股息 ETF 設置平準金，原本立意在追求配息的穩定度，所謂收益平準金是投資人的本金，拿自己的本金配息給自己，但愈來愈多投信業者拿投資人的本金創造高殖利率，所以引發主管機關關切。

櫃買中心說明，因過往部分 ETF 會因除息前大額申購、導致基金配息率被稀釋，影響既有受益人取得合理的基金配息，因此部分投信業者採取收益平準金機制，以緩解配息金額被稀釋的程度，但現行投資人是在收到權益分配通知書時，才得知收益平準金和其他項目占收益分配金額之比例。

為使投資人能更即時獲得收益分配組成資訊，自今年 11 月 1 日起，發行人在第 2 階段公告收益分配時，除揭露原有之收益分配預估總額外，也須揭露資本利得、收益平準金等各項目占比資訊，以利投資人進行投資決策。