《外資精點》大摩下調百威亞太目標價至25元,但仍籲增持

2023-25年每股盈利預測4-6%,並將其目標價由27元調低至25元,最樂觀情況下,目標價亦由35元降至32元,最悲觀情景預測則降至14元,但評級仍為「增持」。

　　大摩解釋,調低百威盈利預測,以反映美元轉強對匯兌負面影響1%(2023年)和4%(2024-25),以及宏觀環境和不利天氣對銷售的不利影響,同時2023-25年毛利率預測亦微降0.6個百分點。

　　大摩估計,今年第三季,產品升級將繼續推動中國平均售價提高,預測亞太地區西部銷售按年自然增長10%,EBITDA自然增長11%,而亞太地區東部的銷售,則因加稅而不加價令銷售受壓,估計自然EBITDA按年下跌18%。(cl)

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