《外資精點》野村:招行次季盈利稍遜預期,降目標價至47.1元

　　《經濟通通訊社29日專訊》野村發表研報指,下調招商銀行(03968)(滬:600036)2023至2025財年的盈利預測分別0.5%、1.1%和0.7%,以反映在低借貸比率下淨息差承壓;同時將H股目標價由52.18港元調降9.7%至47.1港元,評級維持「買入」。

　　報告指出,受益於計提減值撥備減少,招行第二季純利按年增11%至350億元(人民幣.下同);撥備前利潤大致持平於580億元,較該行預期低約4%,主要由於淨息差表現疲弱和淨手續費收入增長;經營溢利按年增1%至860億元,亦較該行預期低約4%。

　　報告又稱,招行的資產質量指標穩定,不良貸款比率按年持平於0.95%;不良貸款覆蓋率按季微跌1百分點至448%,仍然是相對較高的水平。截至第二季末,招行對房地產發展商相關的貸款敝口持續下降,按半年跌0.6個百分點至5.6%,房地產的不良貸款比率按半年升1百分點至5.6%。(ac)

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