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十大機構論市：創業板開啟3000點之旅短期繼續做多

鉅亨網新聞中心2015-05-11 16:29

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大摩投資：指數放量反彈創業板突破3000

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今日上證指數報4333.58點，漲127.66點，漲幅3.04%，成交7152億元；深成指報14944.88點，漲463.63點，漲幅3.20%，成交6985億元。創業板報3146.83點，漲173.23點，漲幅5.83%。兩市共有2343家個股上漲，13跌，漲跌比為180:1。非ST類漲停個股269家，無跌停個股。

受周末央行降息利好刺激，今天指數震盪走高，充分受益降息的水泥、地產、有色等權重板塊漲幅居前；創業板突破3000點延續瘋狂表現。盤面上互聯網、電信等題材板塊漲幅居前；金融、釀酒等藍籌板塊漲幅略弱於大盤。

綜合來看，今天各大指數延續反彈，主板量能相比上周五略有放大。創業板放量突破3000點關口。從技術面來看，今天大盤放量反彈，基本扭轉了上周的下跌趨勢，短期市場有望重回震盪上行的強勢狀態。從基本面來看，周末央行降息，短期有望緩解經濟下行壓力，不過隨著降息頻率的增加，降息對於市場的邊際效果有限，而且近期市場流動性一直較為寬鬆，因此我們認為本次降息對A股的影響偏中性。操作上建議投資者回補部分倉位至新興產業個股中，回避漲幅過大的兩融標的，上證在4280之上將面臨前期套牢盤壓力，可根據個股實際走勢高拋回補倉位，以降低持股成本為主。

受10日央行宣布自2015年5月11日起金融機構人民幣一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.1%訊息影響，周一滬深兩市雙雙高開，滬指以4231.27點高開25.35點開盤，盤中受IT、電氣設備、日用品等板塊的走好帶動下一路震盪上行，收盤站上20日均線，報收4333.58點，上漲127.66點，漲幅3.04%，成交7152.47億元；深成指以14572.82點高開91.57點開盤，盤中一路震盪走高，收盤站上20日均線，報收14944.88點，上漲463.63點，漲幅3.20%，成交6984.98億元；中小板開盤9008.97點，收盤報9404.14點，上漲466.40點，漲幅5.22%；創業板走勢強勁，以3015.43點跳空高開41.83點開盤，盤中一路震盪上揚，在3150.49點再創歷史新高，收盤報3146.83點，上漲173.23點，漲幅5.83%；

IT板塊走勢強勁，御銀股份(行情002177,咨詢)、方正科技(行情600601,咨詢)、新北洋(行情002376,咨詢)、達實智慧(行情002421,咨詢)、新大陸(行情000997,咨詢)、神州資訊(行情000555,咨詢)、四維圖新(行情002405,咨詢)、鼎捷軟件(行情300378,咨詢)、運達科技(行情300440,咨詢)、樂視網(行情300104,咨詢)、東方財富(行情300059,咨詢)、暴風科技(行情300431,咨詢)、金證股份(行情600446,咨詢)、南天資訊(行情000948,咨詢)、生意寶(行情002095,咨詢)、啟明星辰(行情002439,咨詢)、博彥科技(行情002649,咨詢)、同花順(行情300033,咨詢)、超圖軟件(行情300036,咨詢)、天澤資訊(行情300209,咨詢)等37只個股封漲停；5月7日，國務院發布《國務院關於大力發展電子商務加快培育經濟新動力的意見》，提出要著力解決電子商務發展中的深層次矛盾和重大問題，大力推進政策創新、管理創新和服務創新，加快建立開放、規範、誠信、安全的電子商務發展環境；寧波海順認為，《意見》的出臺將進一步激發電子商務的創新能力，加速推動我國經濟結構的戰略性調整，實現經濟的快速增長；

滬指今日高開高走，盤面上板塊全線飄紅，逾270只個股封漲停，下跌個股僅為16家，市場一片紅火；兩市量能合計約1.41萬億元，天量成交額成新常態；寧波海順認為，昨日央行宣布自2015年5月11日起金融機構人民幣一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.1%，此次降息我們認為有助於引導市場利率下行，降低實體經濟融資成本，對市場形成實質利好，長期來看市場寬鬆貨幣政策有利於穩固牛市根基，但短期市場能否延續今日強勢仍有待觀察，建議投資者適當控制好手中倉位。

周一大盤繼續井噴，早盤受降息訊息刺激兩市跳高開盤，開市后上證指數沖高震盪，創業板快速上攻，前市受權重股拖累，上證指數表現偏弱，午后創業板橫盤整理，上證指數有所補漲，當日兩市均收一根實體中長陽線，量能快速放大。

相比上證指數和創業板，深綜指的走勢更符合大部分個股的表現，深綜指沒有創業板強，但也沒有上證指數那么弱。如圖，這次深綜指的調整低點正好落在20日均線上，之前的幾次調整也都在20日均線結束，今日深綜指帶缺口突破了之前的箱體整理，短期應該再起一波升勢。今日留下的缺口有突破缺口的性質，短期不補缺口則為強勢。上證指數午后的漲幅要比其他指數大，最弱的金融股、權重股、中字頭個股也基本調整到位了，上證指數短期也將繼續反彈，運行4浪B上攻。創業板走勢最強，今日放出天量，短期上漲加速，反而不確定性要更大一些。本欄認為行情的最後階段應該會再次出現權重股漲，小盤股走弱的格局，目前位置選擇調整充分的主板個股可能會更安全一些。

今日基本是普漲，互聯網受上周五的訊息影響，今日仍是最強的板塊，尾盤主板的金融股、權重股、中字頭個股也補漲明顯，建議投資者短期關注一些調整下來還沒怎么反彈的個股，做做補漲行情。這類股主要集中在主板。

倉位控制：60-80%。繼續做多超跌股。

5月11日收盤，滬指報4333.58點，漲127.67點，漲幅3.04%，深證指報14944.88點，漲463.63點，漲幅3.20%，創業板報3146.83點，漲173.23點，漲幅5.83%。盤面上看兩市逾280只個股漲停，題材股掀漲停潮。成交量方面，滬指成交7152億元，深市成交6985億元，兩市共成交14137億元。

上周下跌的主要動力，主要集中在前期漲幅過大的中字頭股票、電力、鋼鐵等板塊上。故而上周重挫的主要就是滬指，而中小板和創業板幾乎沒有什么大的影響。在今日早盤，滬指在央行再次宣布降息的利好刺激下高開，但隨之震盪，到收盤順利站上20日均線，量能也有所放大，可以預見的是大盤基本企穩，牛市的調整暫時告一段落，后期股指的持續走高將是大概率事件。

因而，我之前一直有撰文強調，投資者也不必過分驚慌和恐懼，調整只是暫時現象，整個股指上行的大格局依然沒有變化。牛市經過上周調整之后釋放了前期累計的諸多風險，未來股指走勢也將更加健康和穩定。

從技術面看，創業板5月8日和5月11日兩天累計漲幅高達12.14%，而且今日創業板順利突破3000點整數關口，而且延續上周五，板塊諸多個股集體漲停，其強勢可見非同凡響。目前創業板股指量價齊升，當創業板股指的趨勢還在向上，並且屢創新高，就不要去懷疑，不要去猜測創業板的頂，更不要盲目預測創業板何時會大幅回調。

在具體的操作規則上，可以關注前期跌幅較大的主板質優股，最好是收盤價已經站穩了20日均線，而且有量能配合的個股。同時，不要忽略創業板的高價個股，股票漲跌的關鍵不在於股價的高低，而在於趨勢是否延續。因而，在牛市的操作中，可以激進大膽一點，謹記趨勢為王，順勢而為就好。

量能放大，周一A股市場大幅上漲。上證指數收於4333.58點，漲3.04%；深圳成指收於14944.9點，漲3.20%。兩市A股2343只股票上漲，13只股票下跌。成交金額大幅上升，上海市場從上一交易日的5596億元上升至7152億元；深圳市場從上一交易日的5364億元上升至6985億元。

央行決定，自2015年5月11日起降息，金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.1%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.25%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。興業銀行(行情601166,咨詢)首席經濟學家魯政委表示，此次央行降息，標志著貨幣政策調控思路的重大轉變：此前的“穩健”操作轉向實際上的“寬鬆”。以此支援融資成本的下降和地方債置換。但是，如果降息不輔以流動性的寬鬆，利率的下降就很難持續。另有專業人士表示，當前居民財富正從存款、房產轉向金融資產，而持續降準降息將強化利率下行趨勢，股債雙牛成為中國去杠桿的最完美路徑，金融大時代已經來臨，也值得盡情擁抱。

從今日盤面的行業跟蹤情況來看，5月7日發布的《國務院關於大力發展電子商務加快培育經濟新動力的意見》共八方面內容，表明要大力發展電子商務，降低電子商務準入門檻。市場人士普遍認為，此次國家電商八條政策的推出，無論對純粹電商企業還是傳統企業，都是一劑強心針。受此以上訊息持續影響，互聯網板塊繼續走強，收盤飚漲7.47%，漲幅領銜滬深兩市。軟件服務行業板塊今日走勢強勁，個股幾乎全線飄紅，終盤暴漲6.86%，位居漲幅榜第五位。工信部日前發布實施“寬帶中國”2015專項行動意見。意見提出，2015年主要目標為寬帶網絡能力實現躍升，新增光纖到戶覆蓋家庭8000萬戶，推動一批城市率先成為“全光網城市”；新建4G基站超過60萬個，4G網絡覆蓋縣城和發達鄉鎮；新增1.4萬個行政村通寬帶。普及規模和寬帶網速持續提升。新增光纖到戶寬帶用戶4000萬戶，新增4G用戶超過2億戶，使用8Mbps及以上接入速率的寬帶用戶占比達到55%，鼓勵有條件的地區推廣50Mbps、100Mbps等高帶寬接入服務，促進用戶上網體驗持續提升。積極支撐和服務智慧制造。借此，通信設備板塊早盤走強，至收盤漲5.70%，居漲幅榜前列。此外，電腦設備、倉儲物流和電器儀表等板塊強於大盤；釀酒行業和銀行等板塊弱於大盤。

分析師表示，管理層的風險提示僅是希望可以使市場趨於理性的慢牛，但政策的風向並未曾真正轉向打壓的基調，后續須關注市場整體言論導向，考慮到政策面和資金面的偏暖格局，周末再次降息，且指數在30日均線處獲得支撐后現反彈走勢，預計短期市場還將繼續走高。

今日兩市大幅高開，現行下探后逐步走高，之后形成單邊上漲行情；午后金融股啟動，滬指上漲超百點再創日內新高，創業板全天保持超強走勢，大漲近6%再創歷史新高，並突破3100點；盤面熱點：電商、互聯網、國產軟件、電信運營、軟件服務、網貸概念、次新股、智慧機器、智慧醫療等等板塊走勢非常強勁；總體來說：今日市場走出暴漲的行情。

五一后滬指的連續下跌讓很多投資者認為頭部來臨，同時還有人感覺牛市要結束，針對這個問題，春風顧問團樊波在博文中連續表明態度：“牛市沒有任何問題，目前的波動只是牛市的一個小花絮，這樣的小級別波動會被牛市的巨大浪潮所吞噬，牛市中所有的急速下跌都將成為資金進場的機會。”也因為對牛市的堅定，市場短期波動時我們的態度極為淡定，並在5月8日（上周五）撰寫博文《大牛市還將繼續火爆》，今日兩市的暴漲以及創業板超強的加速行情，讓看空的投資者又懊悔了一次，證明了一點：牛市看空是需要付出代價的。

同時，我們也明確表示，目前的牛市和以往最大的不同就是，指數的嚴重分化造成了主板和創業板並不是同步上漲的局面，而是錯位上行的結局，這在一定程度上其實大幅增加了市場的交易機會，也就是說：主板下跌時做創業板，創業板下跌時做主板。近期滬指雖然出現下跌，但創業板卻加速上漲，這充分證明了本博對市場結構新格局狀態的深度認知。

另外，熟悉樊波的投資者都應該知道，我們對本輪牛市的主流熱點早已做出了明確的判斷：一帶一路、大金融、互聯網+是本輪超級大牛市的三架馬車，漲幅大的熱點和個股幾乎全部圍繞著三個的題材展開，尤其是互聯網和金融的結果，造就了互聯網金融這個超級熱點，可以預期所有與互聯網相關的板塊將貫穿整個牛市始終。

總結一句話：牛市沒有任何問題，未來的波動太正常，牛市也不是所有人都能賺錢，格局不夠虧錢依然不稀奇，你格局夠大嗎？

【盤面簡述】：

周一大盤小幅高開后震盪走高，滬指站上4300點，創業板盤中大漲5%，站上3100點。周日央行降息，成為今日市場大漲的導火索。午后，保險、券商大幅上漲，銀行股跌幅收窄，推動股指上行。盤面上，電子資訊、工程建設、電力、互聯網+、3D列印等板塊漲幅居前。經過上周震盪，4100點短線支撐探明，建議投資者利用盤中震盪機會，逢低介入受益降息的太陽能、地產、保險、券商等板塊。

【板塊方面】：

互聯網金融股出現漲停潮：新北洋(行情002376,咨詢)、三泰控股(行情002312,咨詢)、證通電子(行情002197,咨詢)、信雅達(行情600571,咨詢)、長亮科技(行情300348,咨詢)、新國都(行情300130,咨詢)、南天資訊(行情000948,咨詢)漲停！御銀股份(行情002177,咨詢)、中科金財(行情002657,咨詢)、恒生電子(行情600570,咨詢)漲幅超7%；3D列印題材股漲4%：南風股份(行情300004,咨詢)、華誼嘉信(行情300071,咨詢)、大港股份、利達光電(行情002189,咨詢)領漲；高校板塊復旦復華(行情600624,咨詢)、同濟科技(行情600846,咨詢)雙雙漲停！太陽能板塊今日也有不錯的表現：中環股份(行情002129,咨詢)、晶盛機電(行情300316,咨詢)、向日葵(行情300111,咨詢)、愛康科技(行情002610,咨詢)漲停，江蘇曠達(行情002516,咨詢)、水晶光電(行情002273,咨詢)、利達光電、宏發股份(行情600885,咨詢)等漲幅超7%。

【訊息面】：

1、央行降息0.25%

周日晚間，中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.1%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.25%

2、中俄簽署32項合作大單

5月8日，國家主席習近平在莫斯科克里姆林宮同俄羅斯總統普京舉行會談。兩國元首同意，挖掘合作潛力和優勢，擴大兩國能源、農業、高鐵、航空、航天、金融投資領域、基礎設施建設、遠東開發等方面合作

3、工信部：實施寬帶中國2015專項行動推進4G加快發展

工信部5月8日發布關於實施“寬帶中國”2015專項行動的意見。意見提出2015年主要目標為寬帶網絡能力實現躍升。新增光纖到戶覆蓋家庭8000萬戶，推動一批城市率先成為“全光網城市”；新建4G基站超過60萬個。建議關注：初靈資訊(行情300250,咨詢)、星網銳捷(行情002396,咨詢)、中興通訊(行情000063,咨詢)、大唐電信(行情600198,咨詢)、武漢凡谷(行情002194,咨詢)等概念股。

【巨豐觀點】：

周一大盤小幅高開后震盪走高，滬指站上4300點，創業板盤中大漲5%，站上3100點。周日央行降息，成為今日市場大漲的導火索。午后，保險、券商大幅上漲，銀行股跌幅收窄推動大盤繼續上漲。盤面上，電子資訊、工程建設、電力、互聯網+、3D列印等板塊漲幅居前。200余只個股漲停！

受利好訊息提振，通信設備板塊呈現市場活躍，盤中金亞科技(行情300028,咨詢)、神州資訊(行情000555,咨詢)、吳通通訊(行情300292,咨詢)等四股漲停，武漢凡谷、立體通信(行情002115,咨詢)、中威電子(行情300270,咨詢)等上漲5%，整個通信設備板塊盤中呈現普漲。

訊息面，工信部5月8日發布關於實施“寬帶中國”2015專項行動的意見。意見提出2015年主要目標為寬帶網絡能力實現躍升。新增光纖到戶覆蓋家庭8000萬戶，推動一批城市率先成為“全光網城市”；新建4G基站超過60萬個，4G網絡覆蓋縣城和發達鄉鎮；新增1.4萬個行政村通寬帶。普及規模和寬帶網速持續提升。

受周末降息利好訊息刺激，房地產板塊呈現市場活躍，華麗家族(行情600503,咨詢)、多倫股份(行情600696,咨詢)、世紀星源(行情000005,咨詢)、南國置業(行情002305,咨詢)開盤直接漲停，美好集團(行情000667,咨詢)、珠江實業(行情600684,咨詢)、華遠地產(行情600743,咨詢)、長春經開(行情600215,咨詢)、保利地產(行情600048,咨詢)等大漲4%，中弘股份(行情000979,咨詢)、北辰實業(行情601588,咨詢)、豐華股份(行情600615,咨詢)、沙河股份(行情000014,咨詢)等盤中漲幅超3%。午后，保險股大幅上漲，新華保險(行情601336,咨詢)漲停，中國太保(行情601601,咨詢)、中國人壽(行情601628,咨詢)、中國平安(行情601318,咨詢)等均止跌回升，漲幅3%左右。此外，受益降息的太陽能板塊今日也有不錯的表現：中環股份、晶盛機電、向日葵、愛康科技漲停，江蘇曠達、水晶光電、利達光電、宏發股份等漲幅超7%。