《外資精點》美銀上調貝殼目標價6%,續跑贏房地產市場

　　《經濟通通訊社22日專訊》美銀證券發表研究報告上調貝殼(02423)目標價,港股獲上調6%,由51港元升至54港元;美股則由19.5美元上調至20美元,維持「中性」評級。該行指出,貝殼恢復增長,並持續跑贏房地產市場。

　　該行指出,貝殼首季收入及經調整純利勝預期,受惠於市場復甦及成本控制。管理層預期,短期房地產市場調整屬於季節性正常效應,5月市場回穩;長期住屋升級需求轉移續令公司得益。該行因而上調集團第二季收入預測按年增長至37%;經調整純利預測同時上調至16億元人民幣,純利率8%。基於較高的上半年業績表現及預測,上調2023年全年經調整純利預測至76億元人民幣,純利率10%。

　　雖然上調盈測,不過該行同時下調公司企業價值倍數,由21倍降至18倍,因同業估值降級,但強調偏好貝殼穩定的執行能力。因房地產市場偏軟,維持公司「中性」投資評級。

(rh)

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