《外資精點》大和續予申洲國際「買入」評級,下半年訂單可望復甦

　　《經濟通通訊社16日專訊》大和發表研究報告重申給予申洲國際(02313)「買入」評級,認其估值吸引,未來數季基本面將可改善,維持其2023-25年盈利預測不變,目標價仍為92元,對應過去3年平均市盈率25倍。

　　關於申洲四大客戶去庫存的進展,大和估計,Nike及Uniqlo的庫存周轉天數可於2023年中正常化,而Puma及Addas料分別於今年第三季和第四季恢復正常,預計申洲生產基地可於今年底前為Lululemon供應產品。

　　報告指出,申洲內地基地現時使率料約85%,估計今年第三季和第四季分別可增至90%及95%,令毛利率由大約20%升至約25%。至於海外基地來自Lululemon的收入,今年可望倍增至8000萬美元,而本地基地亦會為Lululemon接單,如果供應商認證獲批,估計2024年來自Lululemon的訂單會增加約100%。(cl)

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