《外資精點》美銀:國泰去年業績無驚喜,維持遜於大市評級

　　《經濟通通訊社9日專訊》美銀發表研究報告指,國泰(00293)業績大致符合該行預期,惟沒有太大驚喜,乘客量增長緩慢,顯示客運不太可能在今年下半年之前,達到收支平衡。

由於內地的貨運量拖累今年的收益率,早前急增的貨運利潤急速回復至正常水平。去年聯營公司的貢獻較低,抵銷了良好成本控制帶來的影響。該行將目標價由6.5港元微升至6.6港元,維持「遜於大市」評級。

　　國泰維持其運力增長目標,由2023年3月恢復50%,至2023年末恢復70%,以及於2024年末全面恢復。客運方面,管理層指開關初期商務及休閒旅遊有強勁需求,但不確定是否只是報復式需求。報告預期今年下半年將可達收支平衡。

　　貨運方面,國泰於今年底運力將提高至正常水平的85%,但該行對貨運收益表現持負面態度,料按季跌12%,中國內地貨運量恢復將造成更多下行壓力。預期2023年收益會大幅收縮,按年跌42%。(hp)

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