《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買歌禮製藥、南方航空

　　　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買歌禮製藥、南方航空

　　歌禮製藥(01672):歌禮制藥有限公司是一家主要從事生物製品研發的中國公司,主要專注於抗病毒、癌症及脂肪肝疾病三大治療領域。集團公布,旗下皮下注射PD-L1抗體產

品「恩沃利單抗」(ASC22),於亞太肝臟研究協會2023年年會上發布研究數據,顯示ASC22可以實現慢乙肝功能性治愈,在慢乙肝患者中安全性及耐受性良好,97.5%不良事件(AEs)嚴重程度為1級至2級,沒有與研究藥物相關的嚴重不良事件(SAE)。據悉,慢乙肝患者佔全部慢乙肝患者的15%至22%。若ASC22未來成功推出市場及大規模量產化,相信能很好的幫助集團提升利潤。目標價5.00元,止蝕價3.00元。(建議時股價:3.65元)

　　南方航空(01055):南航公布,今年1月客運運力投入(按可利用座公里計)按年上升25.41%,其中國內、地區和國際分別按年上升22.08%、284.01%和

114.26%。旅客周轉量(按收入客公里計)按年上升44.62%,其中國內、地區和國際分別按年上升40.01%、585.78%和198.71%。客座率為72.67%,按年上升9.65個百分點,其中國內、地區和國際分別按年上升9.32、27.2和20.47個百分點。可以看出,得益於全面通關,航空業客運業務強烈回暖。相信航空業最壞時間已過去,看好航空大周期。目標價7.00元,止蝕價4.70元。(建議時股價:5.43元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買石藥集團、萬科企業

　　石藥集團(01093):集團主要業務是從事醫藥及相關產品的開發、生產和銷售,擁有成藥和原料藥兩大板塊業務,同時以創新藥為集團之核心發展戰略,是國內主要醫藥製造商之一,於1994年成功在香港交易所上市。

　　截至2022年9月30日止之第三季度業績為營業額增長13.8%至234.96億元人民幣,稅後盈利上升3.1%至44.68億元人民幣。期內整體毛利率減少3.1個百分點至72.7%。集團現時在神經系統疾病、抗腫瘤、抗感染及心血管疾病等治療領域皆有強大的產品組合,包括有「思必普」、「玄寧」、「多美素」、「津優力」及「克艾力」等,都是國內最暢銷的創新型藥品。而原料藥產品,主要包括維生素C、抗生素及咖啡因系列。集團擁有超過2000人的全國頂尖研發團隊,其中有超過200多位博士級或海歸的人才。多個研發基地,分別位於石家莊、上海、北京及美國等地方。重點研發小分子靶向藥物、納米藥物、單抗及雙抗藥物、抗體偶聯藥物,及免疫領域生物藥物的開發及研究。

　　集團擁有強大的產品和工藝創新能力,及豐富在研產品管線。目前在研項目超過300多個,其中小分子創新藥40多個、大分子靶向藥50多個、新型劑藥20多個。主要聚焦在腫瘤、自身免疫、精神神經、消化及代謝、心腦血管系統,及抗感染治療領域。通過深度開發及市場投入,以擴大市場份額,保持行業領先優勢。可於現價8.86元附近吸納,中長線可見12.50元,跌穿7.30元止蝕。(上周五建議時股價:8.86元)

　　萬科企業(02202):集團主要業務是在國內從事房地產開發、銷售和物業管理。於2014年6月,集團將B股轉為H股,並以介紹形式在香港交易所掛牌上市。同時在深圳證券

交易所上市。於2017年引入基石股東深圳地鐵集團,共同推進「軌道+物業」發展,並充分發揮各自優勢。全面提升城市配套服務能力,開拓城市經濟發展。

　　截至2022年9月30日止之第三季度業績為營業額增長24.4%至3376.73億元人民幣,股東應佔盈利輕微上升2.2%至170.5億元人民幣。期內整體毛利率減少2.5個百分點至19.6%。集團重點業務包括住宅發展和物業開發、物流儲倉、度假別墅、集中式長租公寓和軌道+物業等領域。地產項目遍布全國65個城市,分別在以珠三角為核心的南方區域、以長三角為核心的上海區域、以京津冀為核心的北方區域及由中西部城市組成的中西區域。集團在季度內新增開發項目27個。在建項目總計建築面積9305.2萬平方米,規劃中總建築面積3685.5萬平方米。期內銷售建築面積3900.5萬平方米,合同金額合共約6125.8億元人民幣。

　　集團持續推進可發展理念,並制定超過50項可發展目標,包括碳減排、減廢、能源再用等。ESG及明晟的MSCI-ESG之評分或評級皆獲認可。可於現價14.76元附近買入,中長線可見21.00元,跌穿12.30元止蝕。(上周五建議時股價:14.76元)《華盛証券有限公司》