《外資精點》大摩:東亞去年盈利勝預期,目標價11.5元

　　《經濟通通訊社17日專訊》摩根士丹利發表研報,東亞銀行(00023)去年錄除稅後盈利29億元,分別較該行和市場預期高約54%和50%,這受益於期內較佳的淨利息收入表現和較低的成本;淨息差擴闊28個基點至1.65%,亦較該行估計的1.49%為高。大摩給予東亞目標價11.5元,評級「大市同步」。

　　報告指,受去年貸款和財富管理相關收入疲弱影響,東亞非利息收入遜預期;但成本得到較好的控制,尤其是人力成本較預估好,同時借款成本亦較大摩估算的低約2%。東亞下半年不良貸款比率升至2.39%,信貸質素將成為市場的憂慮。派第二次中期股息17仙,符合預期,全年共派息0.81元。

　　報告認為,東亞的前景仍具挑戰性,但內地重新開放將帶來潛在的利好,而管理層預期今年高息環境將會持續。(ac)

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