深證100指數發布20年成績單 反映「價值+成長」的陸股特色
鉅亨網新聞中心 2023-01-18 15:50
深證 100 自 2003 年 1 月 2 日發布,至今已運行滿二十年,是 A 股市場歷史最悠久的寬基指數之一。數據顯示,自發布以來至 2022 年底,深證 100 實現累計收益 421%,超越美國標普 500 指數同期上漲 322% 的表現,也跑贏歐洲、東亞等周邊市場主要指數。
市場分析指出,深證 100 指數由深圳證券市場中市值大、流動性好的 100 檔股票組成,行業集中於新興產業和消費升級的行業龍頭股,表徵創新型、成長型龍頭企業,兼顧「價值 + 成長」,代表著中國新興產業未來發展的方向。
截至 2023 年 1 月 6 日,深證 100 樣本公司的深股通持股總市值為 7400 億元人民幣,占指數總市值的 5.4%;2022 年深股通交易金額排名前十的股票,全部為深證 100 樣本股,在指數中權重合計占 29%。
深證 100 發布時,樣本股平均總市值僅 44 億元。到 2022 年底,樣本股平均總市值已超過 1300 億元,與滬深 300 等大盤指數樣本股市值規模接近,相比發布時增長近 30 倍。
從基本面表現看,深證 100 樣本公司具備較高成長性,自發布以來至 2021 年底,營業收入由 2334 億元提升至 5.5 兆元,增長 23 倍;歸母淨利潤由 129 億元提升至 5608 億元,增長 43 倍。
深證 100 的成長反映中國經濟轉型升級的脈絡。2012 年底,深證 100 前三大權重行業依次為房地產 (16%)、食品飲料 (11%)、家用電器 (8%)。2013 年以來,電力設備、電子、電腦、生物醫藥等新興行業權重不斷提升,傳統行業權重持續下降。
深證 100 還有力推動了中國指數化投資。截至目前,深證 100 已形成豐富的指數產品體系,跟蹤指數基金共 18 檔,覆蓋 ETF、LOF、場外指數基金、境外 ETP 等類型。
從市場最關注的投資回報角度看,深證 100 的全收益指數已開發指數基金,為投資者帶來更好的投資體驗。自 2002 年底至 2022 年底,深證 100 全收益指數累計收益達 578%,年化收益達 10%,年化收益較價格指數高出 1.6 個百分點。
廈門大學經濟學院教授韓乾表示,深證 100 指數兼顧「價值 + 成長」,其成分股盈利能力強,業績增速高,以寧德時代、比亞迪等為代表的指數成分公司研發投入大,科技屬性強,代表著中國新興產業未來發展的方向。
韓乾認為,作為中國第一支明確定位於投資功能的產品型指數,深證 100 指數在不同時期、不同風格的市場環境中都有較為穩定的增長,很好地體現了中國股票市場的長期投資價值。
韓乾表示,伴隨深證 100 指數 ETF 期權的推出,在豐富風險管理工具的同時,還將進一步吸引中長期資金入市。便利注重長期回報的機構投資者配置相關優質上市公司股票,促進資本形成,暢通企業直接融資渠道,為新經濟和行業創新發展持續注入動力,切實推動上市公司高質量發展和中國產業結構轉型升級,助力新興產業蓬勃發展。
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