〈世界投資者週〉金融資產重分類拯救淨值 李長庚:才能真正保障到保戶

金融資產重分類拯救淨值 李長庚:才能真正保障到保戶。(圖截自線上直播)
金融資產重分類拯救淨值 李長庚:才能真正保障到保戶。(圖截自線上直播)

美國鷹派式升息,造成壽險業者淨值崩跌,壽險業者建議「資產重分類」以搶救淨值,但卻引發立委認為這是粉飾財報,對此,臺灣理財顧問認證協會 (FPAT) 理事長李長庚今 (4) 日表示,整體外在環境,造成其他國家也都面臨此困境,不是只有台灣保險公司如此,「監理寬容措施」可以讓產業面臨困境時平穩度過,才能真正保障到保戶。

美國聯準會升息節奏快速且力道猛烈,部分壽險業認為利率上彈幅度,已超過國際保險資本標準 (ICS) 對利率風險的加壓幅度,屬 ICS 定義的極端情境,故債券類金融資產的經營模式,已由收取合約現金流量或出售獲取收益,改變為持有至到期日以收取合約現金流量為目的,壽險業者經洽簽證會計師商討後,認為符合 IFRS 9 有關金融資產重分類的情形,建議進行金融資產重分類。

為此,金管會保險局今天將緊急邀集「研商壽險業建議依 IFRS 9 金融資產重分類方案會議」,但卻有立委抨擊此舉是破壞會計制度和穩定,試圖粉飾財報以掩蓋風險。

針對金融資產重分類議題,李長庚表示,很多民意代表關心此議題是好事,但需要進一步用專業分析來看,現在是財報適用空窗期,出現資產面適用、但負債面不適用,所以造成淨值與實際狀況不相符的狀況,至於是否屬於「粉飾財報」,他說,有些公司的按攤銷後成本衡量 (AC) 部位比重相對低,所以淨值受影響相對較大,只要把財報攤開來看,AC 比重高低、對淨值影響多少,這是可以衡量的,也相信主管機關一定可以完全掌握此狀況。

李長庚強調,有些國家快速升息,造成淨值波動,如果只是單一公司經營不佳,那要很小心,但如果是因為外在環境才經營不好,且不是只有台灣的保險公司面臨此困境,其他國家保險公司也都面臨這樣的困難,在外在環境衝擊下能有「監理寬容措施」,產業困境可以平穩度過,才能真正保障到保戶,這是可以好好考量的措施。

李長庚進一步表示,壽險業兩個監理紅線「淨值比 3%、和 RBC 200%」哪個重要,這是交集還是聯集,在監理上有不同意義在,舉例來說,淨值比不到 3%,但 RBC 超過 300%,從 RBC 來看,代表這間公司相當穩健,只是因為財報空窗期,加上 AC 比重低,所以造成淨值影響較大,整體來說,就是要衡量孰重孰輕,因此國壽支持金融重分類。

李長庚表示,現在 AC 比重各家壽險公司都不一樣,假設把 AC 比重每一家拉成一致,相信馬上可以改善許多壽險公司的淨值;他強調,長期經營最重要的還是看經營體質、管理品質等,才是長期競爭力所在,相信金管會很清楚每一家公司的經營品質,所以監理寬容措施只是因應短期衝擊。


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