張錫:現階段無看壞台股理由 宜採「微笑曲線」投資法

張錫:現階段無看壞台股理由 宜採「微笑曲線」投資法。(鉅亨網資料照)
張錫:現階段無看壞台股理由 宜採「微笑曲線」投資法。(鉅亨網資料照)

國泰投信董事長張錫今 (16) 日表示,近期台股震盪加劇,主因市場對升息的過度恐慌及擔憂,但往往在升息後的 6 至 12 個月內即會出現一波漲勢,現階段並無看壞台股的理由,建議宜採「微笑曲線」投資法。

今 (2022) 年以來,在戰爭、通膨、升息環境衝擊下,可說是利空齊發,台股近期震盪大舉修正,投資人心情也跟著上沖下洗。法人分析,目前各項利空皆開始出現鈍化現象,包括俄烏戰事影響已削弱、升息縮表市場已有心理預期,通膨也有機會在下半年逐漸舒緩,加上美國散戶投資人情緒指數已跌到谷底,幾乎接近 2008 年金融海嘯以來的最低點,總結利空有望出盡,顯示台股最壞的狀況已過去,第 2 季是找買點的絕佳時機。

張錫表示,目前評估 3 月至 4 月應是通膨最高點,未來因基期墊高後將會逐步趨緩,下半年通膨回落的幅度將更加明顯,故可關注聯準會宣布升息後市場是否有利空出盡的跡象,解釋市場將有機會出現明顯反彈。

張錫進一步表示,觀察歷史資料,聯準會升息前後市場多有波動,但往往在升息後的 6 至 12 個月內即會出現一波漲勢,以台股為例,2004 年及 2015 年二次升息循環啟動後 12 個月漲幅皆逾 15%,因此現階段並無看壞台股的理由,且全球經濟復甦下,台灣強勁出口動能可望延續,有助台股長線維持多頭格局不變。

張錫建議,投資策略上切忌追高殺低,宜採「微笑曲線」投資,也就是長線分批進場或定期定額方式,降低進場風險,不管是台股基金或 ETF,每月固定投資,以 3 年為一周期停利不停損,長線收益將十分可觀。

以素有「國民存股型」ETF 之稱的國泰永續高股息 ETF(00878-TW) 為例,追蹤 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數,結合 ESG 與高股息的投資策略,具長線投資價值。以該指數進行定期定額試算,近 1 年市場動盪下定期定額含息報酬有 4%,定期定額 2 年則有 18% 的好成績,定期定額 3 年可達 29%,顯示拉長投資戰線後,有機會創造更豐厚的收益。

00878 最新受益人數已逼近 50 萬人,截至上周五 (5/13),股東數已達 49 萬 9372 人,並將於本週三 (5/18) 除息,為今年第二次配息,實際每單位將發放 0.32 元現金股利,若想要參與本次配息金額創歷年單季新高的機會,最晚要在本週二持有或買進。


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