半導體化合物後市怎麼看?

半導體化合物後市怎麼看?(圖:shutterstock)
半導體化合物後市怎麼看?(圖:shutterstock)

去年以來,市場最熱的族群之一「第三代半導體」近期表現似乎相當弱勢,從漢磊 (3707-TW)、嘉晶 (3016-TW) 再延伸到前一代砷化鎵的穩懋 (3105-TW)、宏捷科 (8086-TW)、全新 (2455-TW),最後連營收占比還不高的環球晶 (6488-TW) 也都紛紛走弱,到底這個產業還有沒有像過去媒體報導的那麼好? 今天我們就來稍作剖析。

首先,大家先了解,2021 年全球電動車出貨量達 650 萬輛,是 2020 年 240 萬輛的 2.7 倍,而今年電動車的銷量預估將破千萬輛,因此不論是氮化鎵還是碳化矽,需求的數量絕對都是數倍在成長,因此產業趨勢往上絕對無庸置疑,以漢民集團的漢磊、嘉晶來說,3 月的營收都是創歷史新高,而且今年應該都是持續往上成長,但是過去一段時間,股價已經先大幅反應,因此短線應該是等中期修正之後才會有比較合適的投資進場點,以目前量能規模來看,整理的時間還不夠,所以拉高量不夠時就應該先站在賣方;至於砷化鎵相關的族群會比漢民集團的漢磊、嘉晶弱勢,主要就差在它們的營收幾乎就是與車用相關為主,並沒有像砷化鎵族群一樣,手機營收占比那麼高,再來就是下跌過程中,融資餘額不段往上攀升,尤其是全新,這樣就使得股價不容易止跌,因此落底的時間可能就會拉得比較長,長線是看漲沒錯,但短線就不太需要在此著墨,未來等落底之後看築底型態強弱再決定要怎麼切入即可,

再來市場矚目的還有中美晶集團旗下的環球晶,雖然在合併德國的世創受阻,但坦白說只是沒有「加到分」,並不是「扣分」的結果,因此市場當時的反應確實是有點過頭,後來再受到台積電領頭的半導體族群紛紛轉弱,因此股價就顯得更弱勢,但以 2023 年之前有 29 座晶圓廠新產能要開出來說,矽晶圓的需求絕對是成長,股價走的這麼弱對於投資人來說真的是天上掉下來的禮物,尤其它之前已經跟 GTAT(併入安森美) 簽下碳化矽晶球購料長約,在第三代半導體這塊,後市絕對不容小覷,但投資人可以等短線融資籌碼消退,技術面出現較完整的底型之後,再來考慮切入時機即可。

最後補充一點,由於臺灣的電子股當中,有需多公司在手機的營收占比都屬於相當高的比重,像是台積電有 40%,聯發科則是超過五成來到約 53%,所以大家再從這兩家大公司拓展出去的供應鏈來看,應該就知道手機相關營收對台股的電子股有多重要了,因此近期電子股才會這麼弱勢,但產業趨勢本來就是會上上下下,不過往好的地方想,至少台積電、聯發科的法說都還是告訴大家,今年整體還是往上成長,也就是說手機銷量不好的利空一旦反應到差不多時,後續也應該會反應整體業績仍往上的利多,因此近期電子股弱勢反而是要仔細思考後續持股調整的計畫才是。

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