台股

電子體感跌幅再破表法人重績效搶買這些

鉅亨網新聞中心 2022-04-11 20:30

cover image of news article — 電子體感跌幅再破表法人重績效搶買這些。(圖:shutterstock)

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萬寶投顧王榮旭表示，美國 3 月 CPI 與 PPI 恐怕再度飆高，加大 Fed 5 月鷹派升息的可能性，而半導體是電子最上游，最早反應消費端的需求減緩，砍單以及調整庫存的消息越來越多，費半指數領先其他美國三大指數往前低回測，半導體占台股比重高首當其衝，台積電第一季營收超越財測高標依舊不敵升息的利空，短線恐怕會回測前低 550 元。

屋漏偏逢連夜雨，上海封城之後，上周日 (10 日) 單日確診數仍然高達 2.6 萬人，如果中國追求清零政策不變，封城時間恐怕會再延長，對為數不少在當地有設廠的台商而言是利空；國內疫情也在升溫，在疫情不升級之下，代表未來的確診數將進一步的提升，難保不會衝擊出口電子廠商的正常生產運作。國內外利空空夾擊之下，電子成為法人提款機，尤其台幣重貶外資更有賣股將資金撤回擁抱美元的理由，短線大盤有回測 3 月低點 16764 的可能。

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電子成為殺盤中心，3 月以來專欄提醒，若是電子反彈空間有限，大盤再下來恐怕會領先破底，2、3 月反彈的時候宜減碼，果真大盤年線一破，電子體感跌幅再度破表。聯電 (2303-TW)3 月營收創新高，仍然不敵晶圓代工成熟製程凍漲，股價再度大跌破底；華邦電 (2344-TW) 受 PC 市況不如預期，第二季 DRAM 價格恐怕令人失望，遭到法人大賣，3 月營收創高也不反應，股價持續破底。

上周專欄提醒要避開的手機供應鏈如聯發科 (2454-TW)、穩懋 (3105-TW) 及大立光 (3008-TW) 都持續破底，即使連法人都按讚的 ABF 大廠欣興 (3037-TW) 與景碩 (3189-TW)3 月營收創下新高，股價也是大跌收場，業績差一點的電子股恐怕就會更弱勢。

萬寶投顧王榮旭強調，贏家總是順勢而為，電子逆風宜降低比重、增加現金或將資金擺到相對安全的金融、傳產以及生技。在電子止穩轉強之前，這樣的策略進可攻退可守。最重視績效的法人操作也變得更加靈活，過去最愛操作中小電子股的投信，如今紛紛換股把資金轉到非電子，例如化肥、鋼鐵、航運等等。俄烏戰爭可能變成長期抗戰，導致食品、燃料及金屬等關鍵產品價格飆漲，化肥股受惠產品價格上漲，東鹼 (1708-TW) 股價從 2 月初的 31~32 元起漲，到 4 月初已翻漲超過 1 倍還欲罷不能。

有歐洲糧倉之稱的烏克蘭即使戰火停止，也無法立即耕作，俄烏兩國的小麥、玉米分別占全球供應量的 3 成給 2 成，俄羅斯更是供應全球 4 成的肥料，如果沒有肥料，糧食減產將達 5 成，這是也是國內化肥股大漲的原因。

缺糧也將導致通膨進一步升溫，所以上周專欄分析看好台肥 (1722-TW) 不但是國內最大的化肥供應商，還擁有全台灣約 52 萬坪土地，有土斯有財，這是一檔兼具化肥及抗通膨概念的資產股，雖然台肥股性牛皮，但慢牛也是牛，法人大買之下股價也慢慢漲上來，相對於其他化肥股，台肥的落後補漲空間更大。