只買優質股 三低二高的選股策略
鉅亨研報 2022-04-07 14:51
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全球利空頻傳,包括升息所帶來的資金從股市撤退、包括烏俄戰爭引來的通貨膨脹疑慮、當然也包括揮之不去的疫情,這三大利空今年都有可能持續影響全球股市,影響長度約為疫情>升息>戰爭。這當中可能最快結束的烏俄戰爭也已經為全球經濟留下傷痕,在這樣的條件下,選股邏輯就變得格外重要、也格外需要謹慎了。
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盤勢不漲、盤勢下跌第一個衝擊的就是【基本面不佳】、【題材面也不佳】的個股。題材這種東西瞬息萬變,比較難以一言概述,所以著重於基本面的選股策略變成了主軸,我最近就為此擬定了【三低二高】選股策略。
所謂三低二高,當中的三低是指股價低、股本低、本益比低;二高則是指殖利率高、成長率高,當某標的同時達成所有條件,就代表它有著良好的體質,也具備優秀的投資條件,這邊就舉例幾檔老師認為不錯的個股,提供給迷惘的投資人參考。
大甲 (2221-TW) 的股價在 50 元以下、股本在 4 億元左右,有著低股價、低股本的活潑性,同時大甲歷年年均殖利率 5% 以上,今年公告現金股利 3 元,以現在股價來計算更高達 7%,符合高殖利率,再來其 EPS 從 2020 年的 1.5 跳增至 2021 年的 4.27,更是符合高成長率、以及目前低本益比的特質,是一檔三低二高完全符合個股。
題材面上,大甲是台灣不鏽鋼焊接管配件大廠,分為化工級、潔淨級兩大應用區塊,在此之前主要供貨給中石化 (1314-TW)、正隆(1904-TW) 等台廠,而在台商從大陸陸續移廠回台灣後,大甲接單暢旺,成功繳出去年歷史最佳的成績,今年還有望延續。
車王電 (1533-TW) 以大甲來對比股本、股價就比較高一點,但以整個市場來比較的話,其實符合二低原則(股價基準約 50、60 上下,股本基準約為 30 億以下),再來車王電今年預估 EPS 能落在 1.2~1.4 元之間,相較去年的 0.88,有著不錯的成長率,符合一高,以此來看約在 60 分及格標準內,但車王電同時坐擁優秀的電動車題材,在各國政府努力推廣電動車的當下,有一定的加分作用,屬於可以關注的標的。
芮特 (6514-TW) 的股本只有 3 億,股價在百元之下,並且近期於 60 元大關附近站穩,可惜本益比方面約在 25 倍左右稍嫌高,但今年確定發放 3.2 元的現金股利,配發率超過 100%,使得它擁有高殖利率要點(約落在 4~5% 之間),同時芮特去年獲利較前年成長了 48%,也符合高成長率要點。
題材面上,芮特受惠旗下產品 5G Sub-6 天線成長,加上烏俄戰爭導致歐洲局勢持續不穩,客戶訂單多移至亞洲生產,營運能見度拉長至半年,是一檔基本面與題材面雙收的個股,若股價有壓回 70 元以下就可以留意。
系微 (6231-TW) 主要從事 BIOS 程式碼的開發及設計,應用範圍涵蓋大部分嵌入式系統、筆記型電腦、桌上型電腦及伺服器。在先前疫情帶動 NB 需求水漲船高時系微成功獲得商機,而目前 NB 的動能依然健在,更甚至有較去年再次上揚的跡象。
以此為關鍵點,系微 EPS 逐年激增,從 2019 年的 2.32→4.2→5.94 維持高成長率的要點,另外其今年確定配發 5.2 元現金股利,殖利率約落在 5% 左右、也符合高殖利率條件。
【三低二高】不只是目前的選股主軸,也是【價值投資】紀律的要點,投資人若想在股市中獲利,熟讀個股的基本面還是很重要的,預祝各位都能找到自己三低二高、物美價廉的標的!
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