美股大盤型ETF首選SPY、VTI

撰文：李伯鋒（美股投資達人）

美國市場目前發行了 2,571 檔 ETF，有 SPDR 標普 500 指數 ETF(SPY) 這種追蹤標普 500 指數的大盤型 ETF，也有 ARK 創新主動型 ETF(ARKK) 這種由經理人管理的主動型 ETF，甚至還有持有實體黃金的 SPDR 黃金 ETF(GLD)、投資比特幣期貨的 ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO)…… 真的是多到讓投資人有選擇障礙。

我的建議是，如果自己有明確的投資概念，例如經過研究之後，認定電動車產業會有大好的前景，自然可以投資主題型的 ETF；對投資沒有明確的想法，應該把時間和精力花在自己的專業上，獲得更高的收入，投資只要跟著大盤走，享受整體市場的經濟成長，那麼大盤型 ETF 是很有效率的選項。

美股 3 大指數

S&P 500 較具代表性

什麼是大盤型 ETF 呢？簡單來說就是讓投資人可以輕鬆投資整個市場的 ETF，以美股市場而言，最具代表性的就是追蹤標普 500 指數 (S&P 500) 的 ETF 了。不過常看財經新聞的人都知道美股有 3 大指數，除了標普 500 指數，追蹤道瓊工業平均指數 (Dow Jones Industrial Average ) 和納斯達克指數 (Nasdaq Composite) 的 ETF，也是大盤型 ETF 嗎？

其實後兩者代表性並不太夠，主要是因為道瓊工業平均指數的成分股只有 30 家大型股，遠不如標普 500 指數的 500 家公司成分股那麼分散，而納斯達克指數的問題在於太集中在資訊科技類股，也不如標普 500 指數的持股分散達 11 大類股那麼多元。

所以追蹤標普 500 指數的 ETF 其實是 3 大指數中最好的選擇，而且追蹤的 ETF 也最多，包含 SPDR、iShares、Vanguard 這 3 家市占率最高的基金公司都發行了相關 ETF，代號分別是 SPY、IVV、VOO，其中 SPY 是史上第 1 檔 ETF，規模和成交量都相當大，但 0.09% 的總費用率高於另外 2 檔的 0.03%，長期投資者可以選擇成本更低的 ETF。

但是美國上市公司高達 4 千多家，標普 500 的成分股雖然已經很具代表性了，也並不是「全市場」的投資工具。如果投資人認為小型股同樣重要，更傾向於全市場投資，而不只局限大型股，Vanguard 發行的整體股市 ETF(VTI) 這檔 ETF 其實才是真正的全市場投資工具，持股有 4 千多家公司，資產管理規模高達 1.4 兆美元，總費用率只有 0.03%，可說是最理想的大盤型 ETF。

不選股、不挑產業

拉長投資時間獲利可觀

投資大盤型 ETF 的好處就是穩健，不少投資人傾向投資更會飆漲的 Invesco 納斯達克 100 指數 ETF(QQQ)，當科技成長股表現好的時候固然報酬率很漂亮，但是當預期升息導致科技成長股下跌的時候，跌幅也很可怕。大盤型 ETF 分散達 11 個類股、4 千多家公司，在產業輪動過程中，都會有表現好的持股貢獻績效，對於投資人來說，短期承擔的波動風險不高，長期獲得的報酬卻很可觀，過去 20 年的年化報酬率高達 10% 以上。

對於穩健型投資人而言，大盤型 ETF 投資，也就意味著不選股、不挑產業，其實也不需要煩惱進場時機，透過定期定額的方式投資即可，每個月投資 1 萬元，如果以 8% 的報酬率來計算，累積 10 年，也有 550 萬元的資產規模。

目前主流的美股 ETF 投資管道有二，一個是透過台灣券商以複委託方式投資，近年越來越多券商開放定期定額投資美股 ETF，手續費相對於單筆投資更低廉；另一個則是透過海外券商直接投資美股，目前美股網路券商大多零手續費，但沒有定期定額機制，必須每個月自己計算股數下單，不過美國券商有股息再投資計劃 (DRIP)，可將領到的配息再投資進去，享受複利成長。

我的建議是，投資越簡單越好──透過大盤型 ETF 就不用選股、定期定額可免擇時，再加上 DRIP 的設定省去配息再投資的麻煩。最重要的是，一定要持續投資超過 20 年，才能看到資產在複利發揮效應之後的明顯成長。

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來源：《Money 錢》

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