〈鉅亨基金開箱文〉富坦科技 為何成科技基金紅牌?

〈鉅亨基金開箱文〉富坦科技 為何成科技基金紅牌? (圖:AFP)
〈鉅亨基金開箱文〉富坦科技 為何成科技基金紅牌? (圖:AFP)

儘管升息議題持續壓抑著科技類股的表現,但下半年科技股急起直追,全年表現還是勝過了美股大盤。全球科技股基金裡,富蘭克林坦伯頓科技基金(下文簡稱富坦科技基金)總是會被熱議,究竟這檔基金有什麼特色?過去表現如何?未來還值得繼續投資嗎? 

1. 基金佈局:著重美國,以軟體為核心 

基金大約有 9 成配置在美國科技公司,且以軟體服務類股為主要核心。選股以知名、具有領先地位,或者有專利技術和競爭優勢的科技股為主。以主題方面來看,基金鎖定六大主題:雲端、軟體即服務(SaaS)、電子商務、數位支付、AI 和 5G,全都是近幾年高速成長的領域。

資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/11/30。
資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/11/30。

2. 基金哪裡不一樣?看好應用軟體、挑選高品質科技股

相較於其他的科技基金而言,富坦科技基金投資較多應用軟體、互聯網服務和基礎設施,投資較少互動媒體、家庭娛樂等次產業。

資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/12/31。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/12/31。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

除此之外,基金在選股時也會將公司基本面納入考慮,以銷售來看,基金持股過去三年銷售成長率為 25.7%,高於同類平均的 20.5%;基金的每股盈利成長 25.9%,也高於 22.6%。顯示基金不僅會挑成長願景好的公司,還會兼顧公司是否有扎實的成長基礎,這樣的選股方式,可以降低升息帶來的衝擊。

資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/12/31。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/12/31。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

3. 績效比一比:各天期表現優異

由於許多台灣高科技股基金被分類在理柏資訊科技股票類別,為了避免拿台股比全球科技股的怪異情形,下表績效僅列出境外發行的全球科技基金,來達成比較真正的全球科技股基金的目標。從下面績效比較圖可以發現,這檔基金在同類基金中表現相當突出,五年期累積績效甚至超過同類平均 50 個百分點以上。而且在各個天期都打敗同類平均,擁有相對優異的選股技巧。

資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/12/31,績效以美元計算。同類指的是理柏資訊科技股票之境外主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/12/31,績效以美元計算。同類指的是理柏資訊科技股票之境外主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

除了單看報酬率之外,加計基金波動度同時考量的夏普值(衡量基金每單位標準差創造的超額報酬),可以用作衡量基金報酬風險 CP 值。這檔基金不論是在 3 年、5 年表現都比同類平均強,代表基金績效優異,但波動度並不比同類平均來得大。 

資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/12/31,績效以美元計算。同類指的是理柏資訊科技股票之境外主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/12/31,績效以美元計算。同類指的是理柏資訊科技股票之境外主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
鉅亨投資策略

基金操作上,建議如下:

升息環境投科技股,有基本面很重要 
2022 年面臨許多市場不確定性,其中也包含了未知的升息時程與速度。而想要持續抱穩長期具成長性的科技類股,必須要兼顧成長願景和公司能不能賺錢的基本面,選擇兩者兼顧的高品質科技股是比較推薦的作法,而富蘭克林坦伯頓科技基金就是符合這樣選股策略的選擇。 

鉅亨精選基金

 

>>> 富蘭克林坦伯頓全球投資系列 - 科技基金美元 A(acc)

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