簡單4步驟　年領股息280萬

撰文：鄭杰

年薪 200 萬元，是許多上班族、打工仔努力工作所希望達成的目標，但是，退休老師謝士英卻靠著「咖啡園存股法」，幫自己早早打造出一筆豐厚的被動收入，讓自己就算退休不工作，也能年領約逾 280 萬元的股利，遠勝一般上班族。

過去，謝士英也曾經與投資絕緣，只會存錢，然而，隨著利率愈降愈低，定存的複利效果也大幅被削弱，甚至應付不了通貨膨脹，因此，在 2000 年的時候，當時已屆 45 歲的謝士英，才開始思考投資，並且閱讀相關書籍，同時從《Smart 智富》月刊過往的報導中學到了「傻瓜投資法」，成為他投資路上的啟蒙。他發現，就連股神巴菲特（Warren Buffett）都是採用相同的投資理念，於是更加強了謝士英的信心。

謝士英所採用的投資法，就是所謂的「存股」，也就是持續買進與持有優質的股票，並且利用每年所分配到的股利再投資，讓每年的被動收入穩定成長。現年已經 66 歲，採用這套投資法逾 20 年的謝士英，不僅能年領 280 萬元以上，投資的資產總值已經超過 5,000 萬元。各位投資人也想像謝士英一樣，每年創造百萬元的被動收入嗎？以下就將謝士英的投資心法大公開。

步驟 1》挑股　優選產業龍頭或大型股
謝士英投資的目標是能長期穩定擁有股利收入，因此，綜合來說，他在挑股時就會有 2 個條件：1. 要是賺錢的好公司、2. 賺來的錢願意與股東分享。

什麼是好公司呢？謝士英表示，首先是一家公司的獲利能力要禁得起長期檢驗，要保持穩定，甚至是逐年成長，至少能觀察公司過去 5 年～10 年的獲利表現，因此，能入選謝士英候選名單的標的多半是老牌公司，而且所屬產業簡單易懂。這是因為謝士英認為，畢竟多數民眾都非專職投資人，而且還有日常工作，因此應該要減輕投資上的複雜度跟負擔，而不是花費大量時間研究股票。

至於配息則是存股族最實際的要求，謝士英指出，他的投資期望是不需要頻繁地買進賣出來賺價差，因此就需要公司配息以作為現金流收入，「公司如果不願意配息，那我就收不到被動收入。」而配息的狀況最好是「除了穩定還能每年成長」。

綜合以上的條件，符合謝士英選股條件的股票，多半是各類股的龍頭或大型企業。謝士英現在持有逾 90 張的核心持股也符合這樣的標準，例如：晶圓雙雄之一的聯電（2303）、玉山金（2884）、食品龍頭大廠統一（1216）、化工大廠長興（1717）等，除此之外，他也長期持有台塑四寶中的台塑（1301）跟南亞（1303）。

步驟 2》買進 　殖利率 5% 時布局
規畫出投資候選名單後，下一步就是要買進，而他設定標的的理想買進價格是殖利率至少要 5% 以上，「其實台股不乏這樣的標的跟機會，近幾年我甚至還能發現 8%～10% 殖利率標的，買起來就相當安心。」謝士英解釋。

謝士英指出，上市櫃公司大概在每年年初就會陸續釋出當年度配息金額的訊息，雖然不是確定的金額，但是通常都會跟最後配息金額差不多，因此，這個時候就可以開始盤算進場價格了。如果是令人滿意的殖利率水準，當下就可以出手了，不必等到真正配息金額確定。

步驟 3》運用　將股利再投資到好標的

每年收到股利後，謝士英都會分配到生活帳戶和股票帳戶：生活帳戶中只留存未來 1 年必需的生活費、保險費、稅費，其餘都分配到股票帳戶，以便找到機會再投資，以發揮複利的效果，此舉的好處是，資金可以專注在投資上，不會因為臨時的生活花費而需要被迫賣股。

步驟 4》賣出　持股出現 2 狀況就出清
通常，謝士英在好價格買進股票後，並不會輕易賣出，除非出現以下 2 種狀況，才會評估賣股：

狀況 1》當股票體質惡化，獲利能力不再時
謝士英曾經投資過年興（1451），年興當時提供不錯的獲利與配息，但是在減資後，謝士英預期公司獲利應該要改善，沒想到獲利表現卻更差，代表體質變糟，未來配息恐怕也會受到拖累。意識到這一點之後，謝士英就不再眷戀，果斷割捨，將資金轉向玉山金（2884）等其他標的。

狀況 2》發現其他更佳的標的
當獲利能力與展望相當的 2 檔股票相比，若一方能提供更高的殖利率，就會吸引謝士英賣股跳槽。2021 年夏天，他就因此執行過 1 次轉換，當時富邦金（2881）宣布，發放 4 元的股利（3 元現金股利＋1 元股票股利），謝士英換算殖利率後發現，比他手中持有的國泰金（2882）成本更佳，因此他就轉換手中的持股，追求更高的股息收入。

謝士英的投資方式並不是什麼高深的技術，只要養成習慣就好，每位投資人都能做到，為自己打造被動收入，每年領百萬股息也並非不可能。
 

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來源：《商周財富網》

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