台股

元月行情熱烘烘低基期優質股後市仍值得期待

張志誠分析師(摩爾投顧) 2022-01-13 15:51

cover image of news article — 元月行情熱烘烘低基期優質股後市仍值得期待。(圖:shutterstock)

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2022 年一開始，台股再創歷史新高，外資送給全台擁有台積電 (2330-TW) 的投資人一份大禮，瘋狂的敲了七萬多張，成交值達 515.83 億元，佔了大盤總成交值六分之一強，加權指數二天大漲了 300 點，台積電引領了台股開年走勢，我們也可以從中搜尋，找出具有引導方向的個股，這當中台積電的角色當然十分重要。再來，相對低基期的大型股，有著好股不怕運來磨的價值、兼具穩定的特性，搭配殖利率相對高的優勢，這個投資嚴格來說比定存更有價值，這些也都是紅包行情不能錯過的優質好選擇。

若從總體經濟數據來看，台灣的經濟成長率不斷的上修，表示股市仍有創高的空間，因為經濟數據會領先指標，在指標尚未轉折之前，多頭行情的機率將會延續下去。

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低基期優質股大反攻

進入 2022 年央行收縮資金，今年可能不再是隨便買、隨便賺的行情，操作難度會提高許多，但低基期及真正有技術競爭地位，或是能持續拓展高階市占的公司，會是產業一切回歸正常後，能勝出的好公司。以 5G、高速運算、電動車…. 的發展，半導體未來幾年的表現仍然會十分出色，尤其是在先進製程領域、半導體還要符合「三高」條件 - 高頻、高速、高功率，晶片又要縮小，各家大廠的勝負關鍵，將轉移到先進封裝及異質整合的能力。

以台積電 (2330-TW) 一月四日的走勢，跳空開高收最高，接下來過前高 679 只是早晚的問題。當然，台積電帶動了北美半導體設備出貨屢創新高，相關概念股包括：帆宣 (6196-TW)、家登 (3680-TW)、弘塑 (3131-TW)、中砂 (1560-TW)、信紘科 (6667-TW)、光罩 (2338-TW)、辛耘 (3583-TW)、勝一 (1773-TW) 等。

為了讓摩爾定律持續下去，異質整合封裝技術是大趨所勢。該技術是具高度整合晶片的能力，就是將不同性質的電子元件，包括邏輯電路 (Logic)、射頻電路 (RF)、感測器 (Sensor)、MEMS…. 等，整合在同一個封裝中，或是從晶片的佈局下手，利用 2.5D 或 3D 等多維度空間設計，將不同電子元件堆疊、整合，使得晶片尺寸更薄更小，更大傳輸頻寬、更低耗電。異質整合的相關概念股包括：台積電 (2330-TW)、聯電 (2330-TW)、穩懋 (3105-TW)、鈺創 (5351-TW)、全新 (2455-TW)、精測 (6510-TW)、欣興 (3037-TW)、環球晶 (6488-TW)、中美晶 (5483-TW) 等。

說到半導體，當然跟矽晶圓也脫離不了關係，全球約 90% 的半導體器件都是用矽當基底材料，目前還沒有其他半導體材料可以撼動矽在市場上的地位。而這個產業我們在之前也提過非常多次，晶圓代工一直很缺，市場預估矽晶圓將一路缺貨至 2024 年，而明年將會是缺口最大的一年，加上簽訂新長約，該產業將會走一個長多的趨勢。相關概念股包括：中美晶 (5483-TW)、環球晶 (6488-TW)、合晶 (6182-TW)、台勝科 (3532-TW)。

總之，今年投資要注意疫情危機的退潮，量及價回復正常軌道後，大家就知道誰還能繼續裸泳。