8%高股息半導體ETF可買嗎？分析師：不是看配息 該關注「這個」

《股添樂 股市新觀點》版主陳相州分析師提到，新聞報導某檔 ETF 即將在 1 月中除息，殖利率上看 8%，這個標題引起他的注意，讓他乍看之下以為是新推出的高股息 ETF。

事實上，陳相州所說的 8％高股息的半導體 ETF 指的是國泰費城半導體 ETF(00830)，將於 1 月 18 日除息，並於 3 日進行第一階段公告，每單位預估配息金額國泰費城半導體 ETF(00830) 2.80 元現金股利。至於每單位實際配發金額將在 1 月 13 日公布，投資人最晚只要在 1 月 17 日前持有或買進，皆可參與本次配息，其中，00830 的殖利率更高達 8%。

根據投信投顧公會資料，截至 11 月底，國泰費城半導體 ETF(00830) 三個月報酬率達 12%，六個月報酬率為 21%，今年以來報酬率達 36%，投資一年報酬率更是高達 41%。

國泰費城半導體（00830），在 2019 年 5 月 3 日，由國泰投信掛牌上市，以投資半導體、科技行業為主，是台灣第一檔連動美國費半指數的 ETF。看準 5G、AI、雲端、電動車及元宇宙等科技運用熱潮興起趨勢，半導體成為受惠最大產業，費城半導體指數跟著強勢，同步推升代表國際半導體供應鏈的費城半導體指數表現，根據 Bloomberg 資料，費城半導體指數自今年以來成長 40％（截至 12 月 23 日），漲幅居美股四大指數之冠。

00830 追蹤指數是由美國 Nasdaq 指數公司所編的「美國費城半導體指數」，其成份股是透過篩選機制選在美國 Nasdaq、NYSE 及 CBOE 交易所掛牌的普通股，主要以半導體相關業務公司為主，以公司總市值前 30 大者為指數成分股，主要聚焦科技行業最上游。

因此，很多投資人被 8％高股息的字眼心動，不免問 00830 可以進場嗎？事實上，費半是與台股連動度最高的美股指數之一，也是過去 10 年來最強勢的美股指數，國泰費城半導體（00830）搶先布局新科技的投資首選，以全球半導體「國際隊」的費城半導體 ETF 為主軸，鎖定一些未來科技議題，都是費半指數所具備的題材，透過科技「硬實力」，搭上晶片需求的黃金十年成長商機，因此績效表現亮眼。

「應該不會是常態。」陳相州認為，國泰費城半導體 (00830)，不過搭上美國及半導體話題，怎麼看都不像高股息，所以本次配息，推測來自於過去一段時間買低賣高的資本利得，算是非常大方的分紅，但他認為這次配息不會是常態，與其把焦點放在股息，他認為更應該關注的是內涵，這檔 ETF 追蹤的是美國費半指數，一籃子成分股都是半導體設計、製造、銷售的美國科技股。

這類股票的特性就是高成長、高資本支出，所以配息通常很少，能期待的主要是價差，例如這檔 ETF 整個 2021 年漲了超過 4 成，這個數字幾乎是道瓊指數的 2 倍漲幅。

所以挑選這類科技主題的 ETF，該關注的是未來性，而不是配息數字。客觀來說，無論是 5G、AI、電動車、物聯網、甚至是元宇宙，幾乎通通圍繞在半導體的發展。如果看好這項趨勢，在台灣，現在有富邦、中信 2 檔鎖定台灣半導體的商品 (00891、00892) 可以投資，甚至有直接買進台積電這個簡單又粗暴的選項；至於放眼海外，現在看來就這檔圍繞美國半導體的 00830 血統最純正。

00830 是追蹤半導體指數，主要著重於主題產業，雖然多頭時期可以年漲幅高達 4 成，但也代表它遇到空頭時期的修正幅度可能也會比較大，若科技業、半導體崩盤，00830 會有較大的投資風險，因此這項高波動的特質，才是這檔 ETF 最鮮明的特色。

來源：《理財周刊》

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