【鋒裕匯理投信】綠色債券懶人包 盤點5大必知Q&A
鋒裕匯理投信 2021-12-24 14:01
全球零碳戰役起跑,136 個國家、682 家企業,代表了全球 88% 的碳排放量 (資料來源:Net zero tracker ,資料日期:2021/11/30) ,共同宣示 2050 年前落實淨零碳排目標。為達成迫在眉睫的目標,能源轉型勢與綠色投資勢不可擋,相關資金缺口龐大,市場力尋融資新解方。
綠色債券(Green Bond)成為此趨勢下的新星。自 2007 年問世來,從原本小型市場成長茁壯,根據彭博資料,在 ESG 債券市佔率分布中,綠色債券達 6 成,社會債券 20%、永續債券 16%,顯示綠色債券是能源轉型與 ESG 趨勢中最佳的融資方案之一。
觀察台灣企業與投資人對低碳投資及落實社會責任的態度轉趨積極,鋒裕匯理投信將於 12 月 28 日開始募集全台首檔投資等級綠色債券 (資料來源:投信投顧公會,資料日期: 2021/11) -鋒裕匯理全球投資等級綠色債券證券投資信託基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)。本基金聚焦國內外投資等級綠色債券,跟隨能源轉型長線趨勢。
鋒裕匯理投信本次以綠色債券懶人包,讓投資人透過五大 QA 快速掌關鍵概念。
綠色債券懶人包 5 大 QA
Q1:為何叫綠色債券?
A1:綠色債券仍為常規債券,但專款專用於綠色專案(十大用途),包含再生能源、汙染防治、提升能源效率等,且具備可衡量正面環境影響的標準,如:每百萬歐元投資可避免的二氧化碳排放量 (tCO2) 噸。
Q2:綠色債券由誰發行?
A2:能源轉型趨勢需要大量資金,綠色債券發行者不只侷限於企業,包含國家、跨國組織也爭相發行綠債用於綠色投資,譬如: 英國政府今年發行規模達 100 億英鎊首支綠色英國國債,並吸引超過 1000 億英鎊的超額認購 (資料來源:商業周刊,資料日期:2021/9/28) 。
Q3:綠色債券市場規模多大?
A3:全球綠色債券的發行規模正快速成長,根據彭博資料,截至今年 11 月底,市值已突破 1.5 兆美元 (資料來源:鋒裕匯理資產管理、 CBI,資料日期 2021/11/30;https://www.climatebonds.net/cbi/partners)。綠色債券發行量僅占全球債券發行量約 3%(資料來源:彭博,單位:美元,資料日期 2021/10/31) ,未來成長空間仍值得期待。
Q4:綠色債券可減少多少碳排放?
A4:不同發行者的綠債可減少的碳排放並不同,以台灣護國神山半導體龍頭公司為例,2020 年發行新台幣 120 億的綠色債券,年減碳排量 66 萬噸,約等於 1,650 座大安森林公園 (資料來源:台灣證券櫃檯買賣中心、鋒裕匯理資產管理整理,資料日期:2021/11/8;一座大安森林公園吸收碳排量約 400 噸 / 每年) 。而台電於 2020 年發行新台幣 160 億元,綠色債券成功年減少每年 103 萬噸的碳排量,約等於 2,575 座的大安森林公園 (資料來源:鋒裕匯理資產管理,資料日期:2021/8/31)。
Q5: 綠色債券投資價值為何?
A5:綠色債券資產具五大特性 -「低波動」、「有息收」、「報酬較佳」「永續發展」且「資金運用資訊透明度」,能吸引重視永續發展與收益的投資人青睞。而投資綠債基金能減少碳排,以鋒裕匯理全球投資等級綠色債券證券投資信託基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)母基金為例,每百萬歐元投資 (約新台幣 3100 萬) 可減少 395 噸的二氧化碳(資料來源:鋒裕匯理資產管理,資料日期:2021/8/31) 排放。
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