印度股市波動度大 定期定額有成效

印度股市多頭牛市漲不停,SENSEX 指數連續五年收紅,2021 年也延續漲勢可望達成連六紅表現,為全球主要股市中表現數一數二的地區。瀚亞投資指出,印度股市長期上升趨勢明確,但是隨著大盤指數不斷創新高,連帶漲跌幅度放大、波動度也不小,因此,建議採用分散投入資金時間點的定期定額投資法參與印度股市,可降低市場震盪帶來的干擾,又能持續享有成長動能。

以瀚亞印度基金為例,過去十年無論定期定額或者單筆投入,報酬率皆有亮眼表現。根據 Lipper 資料統計,截至 11 月底,瀚亞印度基金近 1、2、3 年單筆投資績效,分別為 26.55%、20.78%、29.42%;定期定額報酬率則為 17.9%、29.55%、28.05%。若將時間拉長至 5 年、10 年,單筆投資報酬率達 58.29%、138.95%,持有十年上漲逾一倍;定期定額報酬率也分別有 30.54%、63.37% 的表現。

整體來看,單筆投資印度股市基金效率佳,但是定期定額表現成效亦有好成效。瀚亞印度基金經理人林庭樟解釋,以一個長線趨勢向上的股票市場來看,多數時間單筆投資效率確實比定期定額要好,一旦市場遭遇黑天鵝,股市修正幅度較大、時間較長的時候,定期定額反而有機會在低檔位置購入較多部位,使得投資成本降低,這時候就有機會出現定期定額績效高過單筆投資的情況。

林庭樟表示,單筆投資和定期定額方式,並無孰優孰劣之區別,只要能符合自身需求,不造成過度負擔或者壓力,並持續參與市場,都是很好的投資方式。投資人甚至可以同時結合單筆投資和定期定額,累積一定規模的印度資產部位。

展望印度股市未來一年表現,林庭樟認為,印度在經濟成長普遍快速的新興國家中,因其強勁的經濟發展實力、產業轉型題材和人口紅利,而具有高度吸引力,看好長期發展潛力和可持續性。建議對印度成長動能有興趣之投資人,不妨透過定期定額或者分批單筆之方式,長期布局並參與印度市場,享受長期成長的果實。

資料來源: Lipper,單位:%,單筆績效截至 2021/11/30,以新台幣計價。定期定額績效計算期間為 2011/11/30 至 2021/11/30,以每月最後一日扣款計算。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源: Lipper,單位:%,單筆績效截至 2021/11/30,以新台幣計價。定期定額績效計算期間為 2011/11/30 至 2021/11/30,以每月最後一日扣款計算。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

警語

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至下列網址查閱:公開資訊觀測站: https://mops.twse.com.tw、瀚亞證券投資信託股份有限公司: http://www.eastspring.com.tw 或於本公司營業處所: 台北市松智路 1 號 4 樓,電話:(02)8758-6699 索取 / 查閱。瀚亞投信獨立經營管理