〈義隆法說〉Chromebook需求趨緩 Q4營收估季減14-18% 

義隆董事長葉儀晧。(鉅亨網資料照)
義隆董事長葉儀晧。(鉅亨網資料照)

觸控板龍頭義隆 (2458-TW) 今 (4) 日召開法說會,董事長葉儀晧表示,隨著傳統淡季來臨,第四季營收估較上季下滑,且由於去年同期受惠 Chromebook 拉貨挹注,今年季節性影響將大於去年。

法人估,義隆第四季營收約 41-43 億元,季減 13.6-17.6%,雙率則可維持高檔,毛利率 50-53%,營益率 29.4-33.4%。

細分各產品線,葉儀晧坦言,下半年受 Chromebook 需求下滑,加上客戶長短料影響,導致觸控板出貨較上季減少較多,觸控螢幕出貨則預計季減 6-9%,指紋辨識晶片由於持續缺貨,第四季業績將持續成長。

展望後市,葉儀晧看好,Win11 距離 Win10 推出間隔已長達 6 年,此次迎來全新的人機介面改版,將為義隆帶來三大機會,首先,Win11 將觸控板改為可調整觸控按壓回饋的強度,義隆因深耕觸控板,掌握材料面、機構件與量產測試等經驗,客戶均請義隆提供整套解決方案,單價為先前的 20 倍。

義隆目前已切入全球前五大筆電廠的四家,並進入試產,有助整體市占率提升,預計明年在商用筆電的市占率,將從今年的 35% 提升至 45%。

再者,由於 Win11 此次導入安卓 (Android) 手機應用程式,提供消費者完整的使用體驗,葉儀晧看好,此舉將有助提升觸控螢幕的滲透率,預計將自今年的 28%,明年提升至 33-35%,且因增加 MPP 2.6 規格,帶筆解決方案的 ASP 也會再提高。

Win11 也為因應資安要求達到 Level 2 等級,改採 Match-on-Chip(MOC) 方案,平均售價至少 5-6 美元,較先前跳增 2 倍,更預計 2023 年就要百分百導入 MOC,葉儀晧看好,MOC 滲透率目前 35%,明年會達 45%,而義隆市占率達 24%,明年會再進一步達 35%。

義隆預期 MOC 這將是明年主要成長動能之一,也已向台積電 (2330-TW)、聯電 (2303-TW) 要求增加產能,為 40、55 奈米。


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