凱基提三理由看好台股財報季 上修塑化、金融獲利展望

凱基提三個理由看好台股財報季。(圖:凱基投顧提供)
凱基提三個理由看好台股財報季。(圖:凱基投顧提供)

全球金融市場 10 月初面臨一波修正,月底出現反彈行情,凱基投顧今 (2) 日指出,進入 11 月後,市場轉為關注企業財報,在三個關鍵因素下,包括台積電的正面財測、美國回補庫存和國際原油價格上漲,可支撐台股多頭表現,看好塑化、金融股獲利展望有上修空間。

凱基投顧認為,通膨增溫、美債上限、QE 縮減、中國限電和恆大違約等不確定因素影響暫歇,除了通膨問題仍可能持續一段時間外,皆已進入可控範圍。

凱基投顧觀察三大關鍵因素,有助企業財報寫下佳績,第一,台積電的正面財測通常具有領頭羊作用。

由於台積電釋出優於預期的第三季財報,且第四季展望也達到市場預期的高標,半導體產業的結構性好轉和整體經濟補庫存需求持續,有助帶動整體台股。

第二,美國製造業新訂單數據仍維持高檔擴張,意味本波自去年第二季以來的補庫存需求尚未到頂,並支撐企業獲利維持上修。

第三,國際原油大漲和新一波供給瓶頸再現,將有助塑化產品利差在未來一至二季時擴大,而金融股則受惠殖利率上揚,將有助提升債券收益率與海外放款需求。

凱基投顧建議投資人,年底前選股重心,以景氣能見度強勁或擁剛性需求者為佳,如半導體、雲端 / 資料中心、電動車 / 汽車電子、綠能和塑化等。


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