全球股市Q4上漲機率近八成 10月逢低好買點

台新智慧生活基金經理人蘇聖峰表示,全球股市 9 月份利空訊息雜陳,主要風險為限電與供應緊缺,所引發的停滯性通膨與消費動能減緩,次要風險為美國債務上限、恆大問題等,加上第二季後經濟不再上修、第三季經濟驚奇往下轉負,皆顯示市場對景氣看法保守,不過,9 月全球股市下跌約 5%,已加速反應上述利空,10 月上半市場的整理期將進一步消化,前波的修正,正提供 10 月逢低好買點。據 Bloomberg 統計,1970 年以來,全球股市第四季上漲機率高達近 8 成,現在正是買進良機,並以受惠破壞式創新科技成長爆發力的智慧生活相關基金優先布局。 
 
蘇聖峰指出,雖然近期面臨美國債務上限及中國恆大債務危機等問題,但皆屬區域性事件且暫無蔓延危機。另就央行的態度分析,Fed 雖然在今年底前可能進行縮減購債 (Taper),但 Taper 所代表的意義只是市場資金變多的幅度下降,而不是資金變少,另一方面,中國在經濟放緩壓力下,後市潛在貨幣寬鬆的機會,亦即市場資金仍算充裕。且就歷史經驗來看,縮表從談起到實行,股市不見得轉弱,投資人無需過度擔憂,反而應該趁低檔撿便宜。

就類股操作建議,蘇聖峰表示,從中期角度看,破壞式創新與科技革命帶來的新增經濟動能相當強勁,未來 3~5 年半數以上產業仍能找到切入點,這會持續反應在優質企業營收與獲利的擴張上,若第四季預期降低、或明年上半年展望也降低,反而提高 2022 年的上檔空間。科技股方面,優先挑選基本面能見度較高的績優股;消費股方面,布局有長期題材的個股,看好電商、支付類股的成長動能;金融股是 re-open 或是利率上揚概念中較好的選擇,逢低亦可留意;醫療股方面,可以較具成長潛力的數位醫療、醫材為切入點。

全球股市第四季布局勝率最高

資料來源:Bloomberg,1970/1/1~2020/12/31, 統計指標為 MSCI 世界指數;台新投信整理。
資料來源:Bloomberg,1970/1/1~2020/12/31, 統計指標為 MSCI 世界指數;台新投信整理。

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