【安聯投信】中美雜音多 市場信心不足 台股周線翻黑

1 日台股在中國無預警祭出限電對部分產業鏈造成壓力、美國聯準會決策及縮表行程及美股波動等外在環境情勢干擾下,投資信心不足,終場下跌 363.88 點,收在 16570.89 點。成交量 3439.83 億元;周線收黑。

安聯投信台股團隊表示,近期台股盤面波動幅度加大,其中一大關鍵理由是受到中國限電影響;由於中國政府限電政策作法讓外界措手不及,過去也沒有類似經驗,市場擔憂程度明顯升溫,另一方面,中國限電問題也讓當地部分區域的產業聚落受到衝擊。

安聯投信台股團隊表示,像是廠區設立在中國蘇州的產業聚落,如 PCB 相關、ABF、機殼等,短線上可能因為中國政府限電政策而讓相關供應鏈壓力高漲,後續影響需要關注。但若暫時撇開中國限電議題,ABF 其實還有其他長線需求利基可做支撐。

安聯投信台股團隊指出,聯準會決策及縮表行程,則是近期反覆干擾市場投資信心的另一關鍵理由。加上 9 月、10 月本來就是關鍵大廠對於明年產業展望定調的空窗、等待期,所以市場相對容易受到雜音和信心不足問題而出現較大波動。

安聯投信台股團隊指出,儘管市場雜音紛陳,但近期都有看到包括:ASEC、 面板和 ABF 等好的機會浮現;另外受惠於特定產品或規格需求挹注,也讓 ASEC、IP Service 有利基可期。在傳產方面,中國限電導致當地聚氯乙烯樹脂 (PVC) 產能銳減,全球需求缺口則讓台廠 PVC 供應鏈有望受惠。

另一方面,在供應鏈方面,安聯投信台股團隊認為,全球供應鏈在貿易戰之後的兩年多來,基於外在變數仍多,造成全球供應鏈秩序不穩,因此迄今採購方仍是採取較為保守態度、固守訂單,而不輕易砍單。

展望後市,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,在短期觀察重點上,中國限電對於產業以及中國總經的影響。另外,疫情對於東南亞生產供應鏈的影響,以及歐美解封邁向復甦之路是否如預期,都是牽動接下來是場的關鍵因素,需要持續關注。

廖哲宏表示,市場波動變大,但明年具利基的三大成長趨勢基本面等大方向仍未改變,市場波動時、選股為、伺機布局仍是較佳應對策略。

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