【中信投信】台股上周先跌後漲 碳中和可長線布局

中秋假期過後,台股再次經歷一波震盪。觀察外資對亞股買賣狀況,統計至 9/24,南韓為上周吸金王,淨流入 5.4 億美元,其次為連續 6 周獲得外資青睞的印尼,金額為 1.8 億美元;連續 4 周吸金的印度,上周獲小幅流入 0.6 億美元

今日最受關注的莫屬中國出台能耗雙控政策,讓不少在中國設廠的台企產能恐受影響。中信投信國內投資科主管李俊毅表示,近期中國執行「能耗雙控」政策,限電範圍主要以高耗能產業優先。若以限電到月底推測,對於大型企業影響相對有限,因為過去本就會因應十一長假,先行備料因應。在產業部分,半導體上游屬於國家重點扶植產業,產能又相對短缺,預估受限電的影響有限。此次影響層面較大的應屬 PCB 業者,但 PCB 產品歸屬產業範圍大,不排除影響層面更大。此外,若中國持續採取分區限電,則其他工業重鎮,也可能陸續會遭受影響。須審慎觀察。

展望後市,中信綠能及電動車 ETF(本基金非屬環境、社會及治理相關主題基金)經理人張士琳表示,中國恒大風險可望受到控制,可觀察中國政府對該企業的後續作法。在總體經濟部分,美國聯準會縮減購債規模決策底定,市場消化訊息後,預期接下來股市將呈震盪向上的走勢。台股經過近期回檔,目前加權指數本益比約為 13.7 倍,低於過去十年平均,長期來說仍具表現空間,且預估今年台股殖利率仍達 3.7%,優於鄰近亞股,抗跌能力強。

就產業方面,張士琳表示,長期而言,碳中和相關的議題將持續為市場提供話題。儘管受供應鏈干擾,影響全球車廠出貨量,但缺料情況可望逐漸紓緩,新能源車的轉型趨勢持續增強,加上第四季為傳統汽車產業旺季,建議可逢低布局電動車供應鏈。此外,隨碳中和成為全球顯學,太陽能、風力發電成本大幅下降,再生能源未來「風光」可期,建議投資人可透過 ETF 進場布局,分散佈局掌握整體趨勢。

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