沙特要出手了 原油暴走兩日會否喜極生悲？

原油：

在原油價格低位掙扎意欲反彈卻有心無力之際，沙特動作連連，先是上調了對亞洲的官方售價，周二又呼吁產油國合作以推高油價。原油價格連續兩日走高，美國5月原油期貨價格收漲3.53%，報每桶53.98美元，布倫特5月原油期貨收漲1.69%，報59.10%，但真的能夠擺脫低位震盪區間的束縛，沖出一條陽關大道嗎？

沙特阿拉伯石油部長歐那密預計3月沙特石油產量為1030萬桶/日，或創歷史新高，但認為油價將在近期回升，並稱該國已經準備好以合理的方式推高油價，呼吁OPEC和非OPCE國家共同合作穩定國際原油市場。這可能預示這，沙特對重啟與俄羅斯和墨西哥等產油國的限產談判以推升油價可能持開放態度。

這樣的提振只是在精神層面，產油國從各自利益出發，是否能夠達成一致仍具有不確定性，而短期基本面利空並不缺乏。美國石油協會API報告顯示，截止4月4日當周，美國原油庫存因出口增長而有所增加，當周增幅達1220萬桶，若得到美國能源資訊署EIA的官方數據確認，將為1985年來最大周度漲幅。不過，上周EIA公布的原油庫存增幅低於API，反倒為利空出盡的原油提供了反彈動能。

美國能源資訊署EIA在月報中上調了2015年全球石油需求增速預期6萬桶/日至年增1040萬桶/日，並上調2016年全球石油需求增速預期6萬桶/日至年增1110萬桶/日。EIA表示，在3月創下42年新高的美國原油產量，將在4、5月觸頂，6-9月會出現下滑，與此前高盛的預估基本一致。因此，EIA下調了2015年美國原油產出增速預期55萬桶/日，2016年原油產出增速預期8萬桶/日。不過，EIA警告，伊朗至少有3000萬桶原油庫存，若國際社會對伊制裁取消，那么全球產能可能因此增加70萬桶/日，可能使得油價降低5-15美元/桶。

中期原油前景存在向好趨勢，但就短期而言，仍缺乏實際性因素推動油價大幅上漲，可能仍需要低位震盪一段時間。日內關注美國EIA庫存報告，同時，美聯儲會議紀要是否對美元形成打壓，也將左右以美元計價的原油。

美元指數：

美元對異常疲弱的非農僅在復活節假期回歸后作出了膝跳式回應，隨后兩日連續展開反彈，一方面體現了市場對美聯儲年中加息的預期仍未嚴重遭到破壞，因此美元尋得低吸買盤的支援，另一方面，希臘這顆不定時炸彈資金即將告罄，卻需要償還IMF即將到期的貸款以及支付養老金，同時短期國債到期也需要再融資，令美元指數成分比重最大的歐元承壓，又進一步助推美元走高。

美國2月JOLTs職位空缺513.3萬，高於預期500.7萬；共有270萬人主動離職，離職率穩定在1.9%相對低位，顯示美國人對勞動力市場持有信心。不過，本周缺乏美國其它經濟數據，市場對數據反應有限。

超級鴿派美聯儲官員柯薛拉柯塔稱，美聯儲只有達到國會規定的物價和就業率目標才能開始考慮加息，美聯儲推遲首次加息時間至2016年下半年仍是合適的，料聯邦基金利率在2017年末上升至約2%。柯薛拉柯塔承認2014年勞動市場有了極大改善，但回歸到2006年前的健康狀態，至少還需要三個以上2014年這樣的復甦狀態。同時，他還認為通脹不會在三年以內回到持續在2%以上的狀態。

當前對美元最為關鍵的是美聯儲對首次加息的態度，今日凌晨將公布美聯儲3月會議紀要，市場將能尋求更多美聯儲下調經濟、通脹和利率預估的原因，從而重新評估美聯儲收緊政策的前景。

技術分析

美國原油

日圖：盡管尋得短期均線支援大幅反彈，但上方面臨多重阻力，包括近期整理高位54.20和100日均線（53.60），維持低位震盪的可能性仍較大。

4小時圖：短期均線多頭排列良好，但54.10一線收錄十字星可能需要整理。初步支援52.25.

小時圖：反彈勢頭維持完好，或仍有進一步走高的空間。

綜述：維持低位震盪的可能性較大，反彈的空間可能有限，建議觀望逢高遇阻做空，初步支援51.20，進一步支援49.20.

布倫特原油

日圖：在52上方尋得支援后維持溫和反彈態勢，但在100日均線（59.25）和反彈高點59.75存在較強阻力，仍可能需要進一步醞釀才能上行突破。

4小時圖：短期均線多頭排列良好，仍可能進一步上行測試59.75一線.

小時圖：反彈勢頭維持完好，或仍有進一步上行的空間。

綜述：仍不具備筑底大幅反彈的條件，低位震盪的可能性較大，日內可能有進一步上行的空間，但建議暫時觀望逢高遇阻做空。支援56，進一步支援54。

周三關注：

日央行利率決議

德國2月工廠訂單

法國2月貿易帳

瑞士3月消費者物價指數

歐元區2月零售銷售

美國上周EIA報告

美聯儲理事鮑威爾講話

美聯儲杜德利講話

美聯儲會議紀要