〈觀察〉同為感測元件廠 光磊、鼎元展望不同調

光磊去年打入蘋果Apple Watch供應鏈。(圖:AFP)
光磊去年打入蘋果Apple Watch供應鏈。(圖:AFP)

感測元件市況去年下半年起明顯加溫,不過,今年第一季末以來,國內二大感測元件廠光磊 (2340-TW)、鼎元 (2426-TW) 對市況看法逐漸出現分歧,第二季單月營收表現更是兩樣情,鼎元持續站穩高檔,光磊則下滑;據悉,光磊至今尚未完全落幕的經營權之爭是主要原因之一。

光磊去年打入蘋果 Apple Watch 供應鏈,以感測元件中的光電二極體 (PD),成為蘋果 Apple Watch 傳感器主要供應商,受惠需求暢旺,去年下半年接單熱絡,第四季感測元件相關產能更滿載生產。

然而,去年股東會的經營權之爭風波尚未平息,成為影響公司內部運作的重要因素。光磊去年股東會改選董事,以大三得光電為首的市場派取得 1 席董事,進入董事會,而日本 LED 大廠日亞化為光磊大股東,雙方合作關係密切,近年也有技術轉移、市場戰略合作,使日亞化憂心機密技術因此外流。

今年 3 月下旬,光磊便對外透露,營運面臨內憂外患,內有市場派干擾、外有原物料供應鏈漲價,導致擴產進度落後,並強調將盡可能在成本增加與產品漲價間取得最大平衡,但必定會侵蝕未來獲利空間,且不確定客戶需求為真正需求或超額下單,對今年展望審慎保守看待。

相較光磊對今年展望保守,鼎元則是從年初至今產線就持續滿載、供不應求,帶動單月營收連續 4 個月走揚,5 月營收更攀近 2 年來新高,6 吋新廠也在試產中,第三季將貢獻營收。

光磊 5 月營收則較前一月大減 35%,寫近 27 個月低點,也引發市場議論。光磊表示,營收衰退主因為出貨時程不順暢,加上分班分流減產減量所致,且原物料漲價、重複下單疑慮未解,不利出貨的情況可能要持續數月。

不過,除上述因素外,據悉,光磊為反擊市場派在經營布局上的干擾,得罪不少大客戶,許多客戶因此紛紛轉單至鼎元,逐步擴大對鼎元的下單比重,也因此使兩家感測元件廠,營收表現及市況展望出現不同調情況。


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