指數近高情怯,原物料輪漲

全球受新冠疫情影響至今已超過一年時間,美國疫苗第一劑施打率已突破五成,預計下半年歐美各國將迎來解封,經濟復甦下將帶動消費、旅遊需求提升,但美國零售銷售庫存處於三十年來低點,美國零售金額則是再創新高,消費力道相當強勁,這就是貨櫃運價漲不停的原因,五月因本土疫情造成大盤回檔,貨櫃輪也拉回至月線,當時推介萬海 (2615-TW) 急跌回 80 元以下是機會,果不其然 5 月下旬起,萬海 9 天拉出 8 根漲停板,短線還因太會漲而遭處置,1~4 月獲利已達 9.37 元接近一個股本,估計 5 月營收仍維持高水準,全年獲利仍看好大賺 30 元的實力,但短線漲多,投資人也不必過度追價,貨櫃輪可視為傳產多頭指標,高檔量縮姿態高,下半年進入旺季,貨櫃運價可望再有高點,若貨櫃輪漲多拉回,出現明顯價差,反而是一次機會。

工紙報價有望二度調漲,永豐餘最受惠

貨櫃輪今年基本面超強,股價自去年大漲 10 多倍,漲多是唯一的利空,Q3 歐美經濟復甦下,將帶動消費提升,對運輸物流需求只會增加不會減少,包裝用紙需求也跟著成長,其中工紙紙箱受益程度最大,尤其國土疫情嚴峻造成的宅經濟需求,內、外銷需求在傳統淡季下顯淡季不淡,造紙大廠永豐餘 (1907-TW) 工紙銷售佔比達 43%,Q1 報價調漲 15%,其餘事業群林漿、日用品消費、特殊材料皆有雙位數成長,Q1 單季營收創歷史新高 213.14 億,單季獲利達 0.94 元,4 月營收 73.25 續創同期新高,估計第二季獲利有望突破一元。

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