【中信投信】新興亞股再吸金 越股強漲

上周美國非農就業數據遜於預期,市場預料聯準會維持觀望態度,舒緩市場對於貨幣政策收水的擔憂,股市稍獲喘息,科技股領漲下,四大指數齊揚。新興亞股也再度迎來春天,新興亞股(不含中國)上周資金淨流入為今年 3 月中旬以來單周最高淨流入,達 19 億美元(以下貨幣單位皆為美元),多數股市皆開出紅盤。

上周東協成員表現出色,越南、印尼、泰國股市漲幅為新興亞股前三強,漲幅分別為 4.1%、3.7%、1.9%。資金淨流入最高的國家則為印度、南韓、印尼,金額為 11 億、7.9 億、1.9 億,印度連三周資金淨流入,南韓則是終結連六周淨流出。值得一提的是,菲律賓上周淨流入 1.1 億,為 2019 年 2 月 8 日以來最高。

整體來說,5 月多數新興亞股都遭提款,南韓、台灣、泰國贖回力道最重,分別是 79.6 億、 19.1 億、10.6 億,今年以來僅印度、印尼維持外資資金淨流入。

中信關鍵半導體 ETF 經理人(00891)張圭慧表示,台股過去連三周上漲,但由於國內半導體廠爆發員工染疫新聞,導致今日台股開盤一度重跌逾 300 點,短期高檔震盪難免,但由於半導體終端市場需求不變,若疫情能有效控制,後續訂單仍無虞。

根據目前政府統計資料,國內第一家爆發移工染疫的電子公司,共 182 名個案確診,其中以外國籍居多,佔了 158 名。另兩家電子公司也有各 12 名確診案例。目前第一間電子廠已完成第一輪快篩,即將進行第二輪全面快篩,另兩間廠商也將於近期完成第一輪快篩。由於晶圓測試的後段需要較多人力,若無法妥善控制外籍移工染疫狀況,營運將受影響。短期來說,晶片交期時間可能因此拉長,使部分晶片的缺貨狀況更加嚴峻。

越南第四波疫情尚未止息,5 月越南胡志明指數強漲 7%,是是亞洲最強的。越南股市能夠持續挺進,中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,主要是越股於基本面穩固、評價面相對便宜。

張晨瑋表示,基本面來說,越南上市企業第一季獲利年增率高達 90%,營收年增率也有 11.3% 的佳績,即使在疫情影響下,越南五月份工業生產數據仍較上月增加 1.6%,下半年又是電子產品出貨旺季,營收還具上看空間。然而,企業營運強勁的情況下,越股的本益比仍徘徊在五年均值附近,相較前波高點 2018 年時低,代表獲利增長好於股價反應,股價還有向上的空間。

越南股市由於相對淺碟,且指數波動大,市場資訊亦較不對稱,對主動選股的投資操作相對有利,建議投資人布局時以主動型基金作為核心持股。

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