疫情衝擊台股何去何從?三大情境沙盤推演

台股何去何從?三大情境沙盤推演。(鉅亨網資料照)
台股何去何從?三大情境沙盤推演。(鉅亨網資料照)

全台疫情嚴峻,但台股周線翻紅,單周漲 474 點,加權指數收在 16302.06 點,台股後市何去何從備受矚目,台新投顧副總黃文清以三種情境沙盤推演,認為最差狀況就是回測「萬五」。

黃文清設定台股三種情境,第一種是疫情獲得控制,整體確診人數降到只剩個位數,預期台股將呈現「V 型反轉」,且若能恢復到這樣的好消息,首選跌深的半導體股、通膨原物料、美國內需股,不過,黃文清認為此情境目前機率低。

第二種情境是疫情大致維持現狀,也就是增加速度維持一定、沒有惡化,黃文清認為此情境機率最高,台股將呈現震盪築底後盤堅,選股建議生技醫療、跌深半導體股、通膨原物料、美國內需股。

最後一種是最糟的狀況,黃文清表示,若全台疫情急遽惡化,台股恐回測「萬五」,走向回測低點後的低檔整理,屆時選股建議以生技醫療、高股息以趨吉避凶。

黃文清特別指出,全球半導體產能受疫情影響有限,他也針對半導體產業進行了兩大情境分析,首先,假設兩週後,全台仍維持第三級防疫警戒,且疫情受到控制甚至減緩,半導體產業將以上下游供應鏈完整優勢,維持高度成長。預期晶圓代工、封測廠將持續擴充產能,以因應終端需求旺盛。

情境二是疫情升溫,升級為第四級防疫,黃文清認為,原有產線也會持續運轉,幾乎無影響。因為晶圓廠主要位於竹科、中科、南科的個別園區,且為高淨度的無塵室,發生群聚感染可能性極低。原有產線在國內半導體廠生產調控下,影響程度輕微。

黃文清進一步表示,儘管先進製程研發發展 (2nm) 及成熟製程產品線的轉換可能受疫情影響,但研發及產品線轉換受影響小且機率低,若受到影響,將會出現產能擴充速度減緩及交期延長狀況。但如果疫情發酵,致長短料情形更加嚴重,可能加劇晶片短缺情形、代工價格可望再提升。

圖:台新投顧
圖:台新投顧

 


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