美元面臨非農挑戰 希臘困擾歐元

非農有望指引加息預期，美元面臨挑戰

在過去6-9個月的時間里，外匯市場一直通過貨幣政策來摸索方向和尋找動力。最重要的一個例子就是歐版QE，歐央行和美聯儲的政策前景差異導致歐元/美元大幅回落3500點。盡管主要央行貨幣政策的轉變以及差異會對全球金融系統造成較為深遠的影響，但並不一定會對貨幣市場造成系統性風險。今天美國非農可能會指引投資者對美聯儲政策前景的預期，從而可能會對美元造成較大的影響。美聯儲在上個月的會議上放棄使用“耐心”一詞，市場對美國經濟數據的表現就更加敏感。

非農報告中，每個月的非農就業人數變化往往受到各類投資者，特別是媒體的關注。周五因假期，美國和歐洲均處於休市中，數據對市場情緒的影響可能會有所減弱，反之，市場的焦點可能會集中在數據對美聯儲政策前景的影響上。美國失業率在近6年的時間里持續改善，因此輕微上漲或下跌對市場的影響或許有限。另外通脹數據仍將受到關注，平均時薪的變化在過去幾份報告中均造成一定的影響。

希臘不確定性繼續困擾歐元

時間不停運行，希臘資金不斷接近耗盡，但希臘與國際債權人的援助仍然無果，不確定性繼續困擾歐元。盡管過去一周希臘所commit的改革計劃很明顯未被接受，本周一些希臘及其國際債權人的官員不斷發出一些講話，顯示希臘正在堅持談判中。這引發了投機，也引發了市場對希臘形勢的擔憂。目前市場擔憂希臘不能在下周四償還PMF的貸款，也不能支援工資以及發放養老金。距離下周四還有一段時間，恐慌或許還未達到高潮。

澳元跌至多年新低，關注下周二澳儲行會議

澳元/美元周四8連跌，是幾十年以來連跌時期最長的一次。澳元的疲軟並不只是體現在澳元/美元中，而且體現在澳元交叉盤中。鐵礦石價格大幅回落，是導致澳元持續下跌的原因。中國經濟放緩以及其他商品價格下跌，也是打壓澳元的重要原因。市場的下一動力將是澳儲行會議，目前掉期市場顯示澳儲行下周二減息25點的幾率為75%。

黃金對美國經濟數據敏感，關注投機興趣的變化

美元重新作為流動性天堂，或從長期內對黃金形成打壓。不過若美元貶值，黃金仍將受到青睞。盡管即將公布的美國就業報告不可能再次挑戰美元的傳統地位，但若數據令人失望，仍可能會打壓美元。另外期貨投機者也對黃金造成影響，近2個月以來，COT凈多頭已經下降72%。