北斗導航進入第三階段 持續重點推薦北斗板塊

據媒體報導，我國北斗導航第三階段的首顆衛星或將在近日發射。該衛星很可能是一顆中軌道衛星，目前已經運往西昌發射中心，跟蹤船舶也已離開港口駛往公海。

2015年我國計劃共發射4顆北斗三期試驗衛星，對全球導航系統中的新技術進行驗證，由此開啟北斗全球化版面。同時，伴隨北斗相容gps 晶片模組價格下降，北斗民用市場有望爆發。站在北斗全球化及民用的始點，我們建議關注北斗產業投資機會，北斗導航衛星持續發射、博鰲論壇詳細闡述“一帶一路”有望推動北斗應用海外落地、工信部出台北斗行業應用補貼推廣政策等大事件都將成為北斗投資直接的催化劑。

具體到上市公司，我們持續重點推薦：北斗“a+b”組合：【海格通信(002465,股吧)】及【振芯科技(300101,股吧)】，a 股衛星龍頭【中國衛星(600118,股吧)】；同時建議關注中海達(300177,股吧)、合眾思壯(002383,股吧)、北斗星通(002151,股吧)等。

本周觀點：

近期隨著創業板繼續高漲，通信板塊年初至今漲幅59.72%，略跑輸創業板指的60.21%漲幅。中長期來看，注冊制、新三板、中證500指數推出等預期仍然存在，目前時點，我們認為：

1、未來半年互聯網+板塊會熱點持續，但“分化”明顯。“互聯網+”會全面帶動經濟活力和傳統行業轉型熱情，但並不代表互聯網可以拯救全世界，優勝劣汰必然會出現，只是證偽周期的問題。

2、傳統資源(教育、醫療、汽車等)、線下資源(零售、tob 客戶、渠道)等類公司在這一波浪潮中有望獲得好卡位。我們認為互聯網產業實體可以支撐資本市場出現越來越多的“千億市值”量級本土上市公司，這些公司才是真正大牛股。良性泡沫有做實、做成可能，只是概率和比例問題。

3、在大家對風險的持續擔憂過程中，基本面有可能會得到更多強調和重視，在貴與好的糾結中，選貴的不一定能讓你賺的更多，但好的公司不會讓你跌的太慘。當然當風險來臨的時候更多應該是泥沙俱下，我們現在能買入的公司應該是當系統性風險來臨莫名跌停板后仍然能讓你堅定持有或者加倉的公司。比如各個賽道“基本面”得到前期驗證(用戶數、卡位、變現能力等)並且主業純粹的龍頭；比如講故事的同時eps 同樣靚麗或者主業存在起底反轉可能的公司。

4、行業及主題方面主要看好：運營商大數據、在線教育、互聯網汽車、垂直o2o、北斗產業。標的方面：短期關注恒寶股份(002104,股吧)、立體通信(002115,股吧)、天音控股(000829,股吧)；中長期看好海格通信、振芯科技、中國衛星、鵬博士(600804,股吧)、盛路通信(002446,股吧)。