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台股開低跌幅收斂後抓住換股的大好時機？

鉅亨網新聞中心 2021-03-05 20:00

cover image of news article — 台股開低跌幅收斂後抓住換股的大好時機？(鉅亨網資料照)

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萬寶投顧陳子榕指出，美國十年期公債殖利率盤中再度竄升逼近 1.5％，讓美股四大指數全數收黑，也拖累全球股市表現，台股目前已經摜破月線，接下來兩、三個交易日將是台股能否重返月線的關鍵。

雖然台股跌破月線，外資再大賣 525.15 億元，但大盤並沒有宣告熊市來臨，因為週四 (3/4) 雖然下跌 305.32 點，但上市櫃沒有一家跌停，反而還有 20 家漲停板，且新台幣盤中仍然強勢維持升破 28 元，且就指數來看，今年年初以來台股總共最高漲了 1,847 點，以回檔 0.382 計算，指數約為 15,873 點，正式跌破，上升軌道趨勢被破壞，未來需盡快重新站上 15,873 點。當然，目前影響股市的因素相當多，大致上還是得緊盯外資資金、美元走勢和公債殖利率。

在這波回檔修正中，科技股明顯受到最強烈的衝擊，連續兩天，那斯達克指數與費半指數雙雙重挫。台積電 (2303-TW) 在內資不敵外資狂賣下，目前也面臨 600 元關卡保衛戰，若台積電股價持續走弱，恐將壓抑大盤和科技族群的表現。

反觀傳產在這波跌勢中反而脫穎而出，主要也是受惠於預期全球景氣日漸復甦，原物料需求強勁。今年以來原油期貨價格已經飆升 24％，OPEC+(石油輸出國組織及俄羅斯等產油盟國) 傾向繼續減產至 4 月，因此油價近期仍有支撐，甚至不排除還有上漲空間，其他原物料價格包括鋼鐵、銅、玉米、小麥… 等所有金屬和農產品價格也都大漲，高盛商品研究部門認為石油、銅等重要金屬才剛展開商品的超級周期，而且預估未來一年內，商品市場會有高達 15％的投資報酬率。

萬寶投顧陳子榕指出，近期看到石化產業開始進入下一波景氣擴張階段，相關族群股價也隨之走強，例如華夏 (1305-TW) 週四 3/4 最高 31.5 元，已創下 2018 年 6 月以來新高；航空貨運市場今年需求能見度高，貨運價格也是易漲難跌，加上第二季淡季價格有支撐，華航 (2610-TW) 近期股價最高來到 15.1 元，也是近六年來的新高。

在三大法人的買賣超當中，也可以明顯看到資金通往傳產。週四 3/4 投信買超的前十名當中，有八檔全是傳產股，自營商也唯有一檔群創 (3481-TW) 是電子股，外資也多佈局在鋼鐵、石油、塑膠。因此，隨著景氣持續擴張帶動需求走強，原物料族群及景氣回升股反而將具有抗通膨的實質效果。

新光鋼 (2031-TW) 隨景氣復甦需求轉強，鋼鐵價格持續上升，上半年價格仍看漲，新光鋼之前低價鋼品庫存約有 6～7 個月，可望隨漲價受惠，法人估今年毛利率將重返雙位數，本季獲利將優於上一季；新光鋼 1 月營收 12.67 億元，創歷史新高，2 月受工作天數減少影響，營收預料略微下滑，不過隨 3 月恢復正常，預估新光鋼第一季營收仍可望突破 30 億元，改寫新高紀錄。

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聯成 (1313-TW) 因供需吃緊，2-EH(異辛醇)現貨報價勁揚近三成，下游 DOP 報價也大漲 23％，聯成在兩岸的 DOP 年產約 223.7 萬噸，占營收比 60％，營運動能看俏；1 月營收 59.94 億元，月減 1.59％，年增 77.35％；三大法人近期同步買超。

欣陸 (3703-TW) 因台商回流拉豪宅買氣，欣陸旗下大陸建設在台中兩大豪宅售出 36 戶，成交額逾 33 億元；水情告急，欣陸中鼎團隊切入高雄鳳山溪再生水 BOT 案，已完工穩定供水，另外並拿下臨海再生水廠及台南安平再生水廠新建工程；跨海聯手日本大和房屋集團及大倉日航酒店管理公司，於高雄亞洲新灣區打造首宗日系飯店共構宅；股價近期走強站上突破所有均線。