〈投信投顧公會展望〉力促台版TISA帳戶 建言祭投資稅負優惠

(圖:shutterstock)
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投信投顧公會今 (4) 日表示,稅負誘因可以助長民眾養成投資理財習慣,投資亦可比照儲蓄及保險的做法,祭出稅負優惠誘因,以增加國人自行累積退休金的意願,因此今年將力推台版的個人投資儲蓄帳戶機制 (TISA)。

投信投顧公會表示,由於高齡化社會來臨,對於退休金支付產生極大的壓力,許多國家開始提供個人投資儲蓄免稅帳戶機制 (Individual Savings Accounts, ISA) 或類似制度,以稅負優惠鼓勵民眾中長期投資,補充國家第一、第二支柱退休金的不足,並促進經濟成長。

台灣同樣也面臨高齡化與經濟轉型等挑戰,因此投信投顧公會今年將力促台版的個人投資儲蓄帳戶機制 (TISA) 的建立。

投信投顧公會建議,可以仿效日本、泰國等國家個人投資儲蓄免稅帳戶機制,建立台版 TISA 機制,不僅能夠協助國人脫貧養老,還可以活絡台灣資本市場。因此,期盼政府能進行所得稅法修正,於現行列舉扣除額之下,新增「投資列舉扣除」,以 2.4 萬元為扣除限額,透過稅負優惠鼓勵國人養成中長期投資的習慣,並可降低政府支付退休金的財政壓力。

不過,投信投顧公會強調,TISA 帳戶的投資免稅條件並非照單全收,而是有但書的,得符合兩大前提,「投資標的必須為台股基金 / ETF」以及「標的至少持有 5 年」,方可享稅負減免。之所以設定這些門檻,主要希望國人能夠藉由台股基金分散投資風險,並有助於活絡台灣資本市場;同時以 5 年的持有限制,引導國人養成紀律投資習慣,可避免受市場波動影響衝動退出,增加財富增值機率。

投信投顧公會表示,TISA 制度並不會產生稅損,國外已有許多成功案例,以泰國為例,2001 年實施「退休共同基金 (RMF)」、2006 年實施以泰股為標的之「長期股權基金(LTF)」,2020 年不僅推出「超級儲蓄基金」(SSF) 取代 LTF,同時因應新冠肺炎疫情,更推出超級儲蓄基金加碼 (SSF extra) 措施,對 65% 以上投資於泰國股票的超級儲蓄基金,加碼提供 20 萬泰銖免稅優惠。LTF 推出十年來,泰國股市漲了 112%、成交量成長 3 倍、國民所得增加 1 倍、稅收增加了 77%。

反觀台股,過去五年以來,台灣上市股票平均殖利率是 4.3%,放在全球都是相對高的表現。不僅如此,根據證交所編製的發行量加權股價報酬指數(含權息),台股近 10 年的累積報酬率為 113%、年化報酬率有 7.9%,比起勞退新制基金 (雇主提繳 6% 的退休金) 近 5 年的平均收益率 4.54%,表現更為亮麗。因此,建立 TISA 制度,除了可提升國人參與台股投資的意願,還能讓民眾藉由台股投資契機,有效、穩健地累積退休金。

投信投顧公會強調,預期台灣推出 TISA 制度後,可望產生同樣的效應,有助於台股成交量、台股基金規模,以及證交稅稅收的增加。此外,TISA 制度亦可活絡台灣資本市場,一來可以解決中小企業權益資金取得問題,幫助中小企業創新轉型成長;二是幫助達成行政院金融發展行動方案證券期貨業,2 年內股市新增百檔掛牌企業的目標,健全資本市場發展、吸引台商回台掛牌投資。
 


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