IC設計掀起比價效應

※來源:萬寶投顧

近期台股指數一路過關斬將,直衝 16000 點大關,雖然在這個位置遭遇較大的震盪,但短短 1 個月的時間裡大漲了超過 1700 點,可說是相當兇猛。台股大漲的一個重要原因是外資回補,外資的回補除了因為美元走弱,也因為台股自身的吸引力,以台積電 (2330-TW) 為首的權值股,尤其受到外資青睞。外資熱錢並未隨著美元的反彈而流出,而且我認為美元的反彈恐怕僅止於此,隨著 1/20 拜登上任,美國政府又要推出 1.9 兆美元的紓困計畫,市場將繼續被充盈的美元資金淹沒,預期多頭還將繼續。另外,佔指數權重超過 3 成的台積電不跌,台股就不會有太大的下跌空間,而台積電的股價還在不斷創新高。我們看到台積電大漲之後,上下游的供應鏈也隨之起舞,甚至鴻海 (2317-TW)、和碩(4938-TW) 等大型股也跟漲,輪漲是多頭特徵,台股只是漲多震盪,多頭走格局沒變。

IC 設計比價空間拉大

現在最火熱的是晶圓代工,上游的 IC 設計也因此投片量大增,業界龍頭矽力 - KY(6415-TW)和聯發科 (2454-TW) 今年以來股價都大漲,IC 設計的股王矽力上週甚至一度超越股王大立光 (3008-TW)。全球手機晶片龍頭高通日前傳出因三星 5 奈米產能爆滿,有意削減驍龍 888 生產量,高通新晶片產出受阻,聯發科挾台積電產能全力奧援,有望乘勢坐大,大搶非蘋 5G 手機商機。IC 設計最高價的股票和 IC 設計股本最大的股票大漲,會帶動整個族群的比價效應,一些高價的 IC 設計股比如像瑞昱(2379-TW)、聯詠(3034-TW) 已經起漲,拉高了 IC 設計族群的天花板。

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