【中信投信】外資加碼台、印 越股續創高

上週美股受國會對新冠紓困方案達成協議與英國、歐盟就歷史性貿易協議取得最新進展的激勵下,微幅走高,新興亞洲也度過一個平和的聖誕節;上周新興亞洲股市波動相對平靜,越南、南韓、台股為新興亞洲漲幅最高的前三市場,分別為 1.6%、1.3%、0.6%;值得一提的是,越南胡志明指數持續創下今年以來新高。上周吸金最多的國家則為印度、台灣、南韓,分別為 5.3 億美元(下皆為美元)、4.3 億、3.7 億;印度股市統計至 12/25,已經連續 13 周獲外資青睞,持續坐穩吸金王寶座。

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,前周盤面一好二壞,二記壞球都跟疫情相關。首先,英國發現變種病毒,傳播力更強,但部分科學家已經出來安撫人心,表示理論上疫苗效度仍可維持,但市場已經為此恐慌;其次,台灣再度出現本土感染病例,股市呈現高檔震盪。好球則是 12 月世界三大央行(聯準會、歐洲央行、日本央行)開會結果大致符合預期,寬鬆政策到 2021 上半年都不會有變化。受惠資金行情,與全球主要國家經濟復甦的預期,未來回檔空間相對有限;換句話說,二記壞球尚不至於帶來三振,一旦股市出現大幅回檔,就是買點。

除此之外,周俊宏分析,根據彭博統計,花旗美國通膨驚奇指數於 08 年後,首次突破 20。花旗美國通膨驚奇指數衡量的是實際通膨和市場預期的差異度,也就是說,經濟通膨的實際情況比市場預期的高。這可能加速類股輪動,沉寂一年的價值股,評價面可能提升,這點從最近傳產,尤其航運股的表現可見端倪。

周俊宏指出,近期面板族群表現強勢,居家工作導致電視需求大增,加上重要日商玻璃供應廠產能出現問題,影響供給面,反映在面板報價持續走揚,航運也因為疫情回補庫存需求導致缺櫃,運價暴漲,相關族群後市仍具表現空間。

越南股市部分,中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,近期越南經濟成長的兩大引擎 - 出口及外國直接投資資金(FDI)雙雙繳出亮眼成績單,堅實的基本面有利股市持續向上挺進。根據越南統計總局最新數據,越南前 11 個月的貿易額今年以來較去年成長,淨出口額持續創下歷史新高。

另一方面,張晨瑋指出 11 月的外國直接投資資金較上個月、去年同期都來得高,為今年 1 月以來最高。外資踴躍投入,除了越南疫情控制得當,越南政府為確保國際資金穩定湧入,對 FDI 專案的核准效率提升也是主因之一。

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